優れたパフォーマンスを提供することを最優先：自ら資金の受け入れを停止

キャパシティの管理は、決して一度きりの決定ではありません。むしろ、MFSが熟慮を重ねたリスク管理プロセスの一環として、すべての戦略のキャパシティを定期的にモニタリングし、継続的に協議を重ねた結果として成り立つものです。

MFSはファンドのキャパシティを制約することについて、実際に資金受け入れを停止するかなり前に公表することによって、お客様と面談してMFSの考えを説明し、ファンドへの資金受け入れを停止する理由、受け入れの停止がお客様に与える影響、他の戦略への影響など、事前にお客様が抱くと思われる質問に答えるための十分な時間を確保することができました。この決定に至る背景について、真摯に、また丹念にお客様に伝えたことで、お客様はMFSのファンド運営に対する考え方だけでなく、MFSの判断がお客様のためであり、お客様の資産を守るためのものであることを明確に理解していただきました。MFSのグローバル・プロダクト担当シニア・ヴァイス・プレジデントのDavid Connellyは、「私たちは、今の資産だけでなく、長期的な資産について考えている」と述べています。

MFSはまず、ファンドを「ソフトクローズ」にして新規の資金受け入れのみを停止しましたが、既存のお客様は資金を追加することができました。2011年、MFSはファンドの資金受け入れを完全に停止し、新たな資金は一切受け付けないという苦渋の決断を下しました。

機関投資家向けの資産規模が大きい旗艦ファンドの資金受入れを停止したのは、MFSの長い歴史においても初めてのことでした。しかし、現社長であるCarol Geremiaが説くように、お客様第一主義を掲げていた「MFSの本気度」を示すものでした。

その後数年にわたり、また世界金融危機を通じて、MFSは1924年の創業以来続けている保守的なリスク・レビューのプロセスを通じて、日次ベースでファンドのキャパシティをモニターしてきました。その結果、2017年から2018年にかけて、MFSは、Global Equity Fundへの資金の受け入れを限定的な範囲で再開しました。MFSが、最初にファンドの資金受入れの停止を決定してから13年後となる2019年の初め、漸くすべての投資家からの資金の受け入れを再開しました。

キャパシティの管理は、決して一度きりの意思決定ではありません。むしろ、MFSが熟慮を重ねたリスク管理プロセスの一環として、すべての戦略のキャパシティを定期的にモニタリングする継続的な協議の結果として成り立つものです。MFSのチーフ・インベストメント・リスク・オフィサーのJoe Flahertyは、「私たちはキャパシティの管理を重要なリスク管理の手段として位置づけており、投資家のリターンを守るため、ファンドの資金の受け入れを停止します」と述べています。

当ページに記載されたファンドに関する情報はMFSグループが日本国外で運用しているファンドに関するものであり、それらは日本では登録・販売されていません。

当ページはMFSグループの紹介を目的としており、特定の投資戦略やファンド、証券その他いかなる金融商品やサービスの購入・売却・保有等を推奨、助言あるいは示唆するものではありません。情報提供を目的としてマサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー（MFS）及び当社が作成したものであり、勧誘を目的としたものではなく、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

当ページは、MFS又は当社が信頼できると判断したデータ等に基づき作成しましたが、その正確性及び完全性を保証するものではありません。当ページは、作成日時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。当ページは当社の具体的な商品をご説明するものではありませんが、当社が提供する金融商品は、市場における価格の変動等により、元本欠損が生じる場合があります。また、お客様にご負担いただく手数料等は、各商品、サービスにより異なり、運用状況等により変動する場合があるため、予め金額または計算方法等を表示することはできません。ご投資に際しては、必要に応じて専門家にご相談の上、最終的な判断はお客様ご自身でなさるようお願い致します。お客様がとられた投資行動の結果について、MFS及び当社は一切責任を負いません。詳しくは契約締結前交付書面その他の開示資料等をお読みください。