Portfolio Perspectives | 2026年第3四半期

本稿では、今日の複雑な市場環境下における実践的アセット・アロケーションにおける以下のトピックを取り上げます。

• AIインフラ構築を支えるパブリック市場：AI設備投資計画が急拡大する中、企業はパブリックの株式・債券市場での資金調達を一段と活発化させています。
• 変わるエマージング株式市場のけん引役：半導体やメモリチップへの旺盛な需要を背景に、テクノロジー比率の高い韓国・台湾市場がエマージング市場で台頭しています。
• インターナショナル大型バリュー株への分散投資：見過ごされがちなインターナショナル大型バリュー株を組み入れることで、ポートフォリオのリターン向上と分散効果の双方に寄与すると考えます。
• エマージング債券を効果的にポートフォリオに組み入れる：エマージング債券に資産配分することで、債券ポートフォリオの効率性を高め、リスク当たりのリターン向上に寄与すると考えます。

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