La durabilité en action : Schneider Electric

En résumé

Section 1 : Aperçu – positionnement stratégique dans la numérisation durable

Schneider tient résolument à sa mission de « donner à tous les moyens de tirer le meilleur parti de notre énergie et de nos ressources », ce qui témoigne d’un virage stratégique vers la numérisation durable. Sa vocation d’être un « partenaire numérique pour la durabilité et l’efficience » met en évidence son approche ciblée visant à intégrer des processus et des technologies énergétiques de premier ordre, ce qui lui procure un avantage concurrentiel dans le contexte actuel. Schneider propose un portefeuille diversifié de produits, qui englobe des secteurs allant de l’alimentation en énergie résidentielle à l’automatisation industrielle. 

La proposition de valeur de l’entreprise met l’accent sur l’électrification, l’efficacité énergétique et l’automatisation, soit trois secteurs verticaux de croissance reconnus pour leur potentiel dans le milieu des placements. Les solutions de Schneider promettent non seulement une gérance environnementale, mais aussi une efficience opérationnelle, ce qui a une incidence directe sur la croissance des bénéfices. Ses engagements en matière de développement durable sont soutenus par des cibles quantifiables de carboneutralité : atteindre zéro émissions nettes d’ici 2025 et des émissions opérationnelles nettes zéro d’ici 2030, tout en collaborant à une chaîne d’approvisionnement carboneutre d’ici 2050. 

Notre point de vue : La durabilité stimule la création de valeur à long terme 

Notre participation dans Schneider représente un alignement réfléchi avec les thèmes émergents de l’électrification et de la numérisation. Dans cet écosystème en évolution, nous continuons de mettre l’accent sur l’intégration des facteurs ESG, car nous reconnaissons l’importance croissante de certains facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’évaluation des cours et l’analyse des risques. Plutôt que de nous fier à des exclusions ex ante, nous établissons un ordre de priorité pour les engagements en utilisant notre système interne de paliers et tirons parti de notre position et de notre expertise pour stimuler la création de valeur à long terme. 

Section 2 : Santé financière et position sur le marché à l’ère numérique

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« Une des forces de Schneider réside dans ses activités régionales bien diversifiées dans ses deux principaux segments ».

According to it's 2022 annual report, Schneider exhibited strong financial performance, posting a revenue of €34.2 billion, marking impressive organic growth of 12.2% year over year. 

Dans son rapport annuel de 2022, Schneider a affiché une solide performance financière, enregistrant des revenus de 34,2 G€ et une croissance interne impressionnante de 12,2 % sur 12 mois.

Ventilation des revenus et tendances

Le segment de la gestion de l’énergie, qui a dominé les sources de revenus, a généré 26,4 G€, ce qui représente 77 % des revenus totaux de l’entreprise en 2022. L’approche des centres de données et des immeubles non résidentiels privilégiée par Schneider est l’un des principaux facteurs de succès de ce segment. Cette habileté à tirer parti de la grande tendance de l’électrification, en particulier dans des régions comme l’Amérique du Nord et l’Europe occidentale, a renforcé sa position sur le marché. 

Le segment de l’automatisation industrielle a généré 7,7 G€ en 2022, soit 23 % des revenus totaux du groupe. La croissance du segment s’explique surtout par la présence grandissante de l’entreprise sur les marchés d’automatisation distincts ainsi que les marchés des processus et hybrides en Amérique du Nord, en Europe – en particulier dans des pays comme l’Italie, l’Espagne et la France – et sur les marchés asiatiques dynamiques de l’Inde et du Japon. Cette hausse des revenus est intrinsèquement liée à la transition mondiale vers la numérisation des processus industriels. 

Préoccupations liées à la chaîne d’approvisionnement

Bien que sa santé financière et son positionnement sur le marché soient louables, Schneider n’a pas été à l’abri des problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement mondiale, plus précisément, ceux liés aux composantes électroniques. Compte tenu de l’instabilité géopolitique grandissante dans certaines régions, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement risquent de persister.

Section 3 : Électrification, numérisation et la voie vers la carboneutralité

Figure 2 : Facteurs de croissance future

La croissance future de Schneider repose sur deux thèmes mondiaux, à savoir :

• l’électrification
• la numérisation

Électrification : Le processus de remplacement des technologies qui carburent aux combustibles fossiles par celles qui utilisent l’électricité, favorisant ainsi une utilisation plus écologique de l’énergie, est au cœur des efforts de décarbonisation. Il est également essentiel à la croissance future de Schneider pour les raisons suivantes : 

• L’on s’attend à ce que l’électricité compte pour 30 % de la production énergétique mondiale d’ici 2030 et 50 % d’ici 2050. Le remplacement des processus polluants partout dans le monde par de l’énergie électrique verte nécessitera des investissements supplémentaires au cours de la période de transition.
• De plus, la demande pour un plus grand nombre de produits électriques, entraînant une plus grande variabilité de la capacité de charge, devrait augmenter à mesure que les efforts de décarbonisation prendront de l’ampleur.

Numérisation : Il s’agit notamment de convertir l’information analogique en format numérique, ce qui permet d’utiliser l’analyse de données et les renseignements connexes pour effectuer des opérations de manière agile et efficiente. La numérisation constitue un autre moteur de croissance pour Schneider. Cette transformation contribue à améliorer la résilience en rendant visibles les éléments autrefois invisibles, à l’aide des connaissances provenant de systèmes intelligents. Les consommateurs d’électricité n’ont jamais autant voulu automatiser, surveiller et mieux comprendre le fonctionnement de leurs actifs. La numérisation offre cette capacité et Schneider fournit les outils nécessaires pour accroître l’efficience en offrant des solutions logicielles intégrées ainsi que des conseils et un soutien après-vente continus.

L’électrification et la numérisation sont des thèmes mondiaux qui prennent de l’ampleur à mesure que les gouvernements et les entreprises augmentent leurs dépenses et leurs engagements. À mesure que l’attention se cristallise sur les efforts mondiaux pour atteindre les objectifs de décarbonisation, il faut rénover les installations existantes afin d’accroître l’efficacité énergétique, investir dans de nouvelles infrastructures écoénergétiques et en assurer la pérennité. Tous ces besoins pourraient favoriser l’expansion de Schneider, qui repose sur l’objectif de l’entreprise d’amplifier les revenus récurrents en développant des relations plus approfondies et intégrées avec sa clientèle, qui pourra ainsi accroître son efficacité énergétique et réaliser des économies.

Conformément à cet objectif, Schneider Electric a conçu EcoStruxture, une boîte à outils prête à l’emploi et assistée par l’IdO qui permet à ses clients de numériser leur entreprise, de bâtir un jumeau numérique complet et de tirer parti des données pour accroître leur efficience et leurs économies. En plus d’EcoStruxture, Schneider a fait l’acquisition d’un portefeuille de logiciels indépendants appelé AVEVA. La nature indépendante d’AVEVA signifie que le logiciel n’est pas lié à un appareil matériel ou à une plateforme technologique en particulier. Grâce aux offres d’automatisation industrielle et de gestion de l’énergie de l’entreprise, les clients de Schneider profitent d’une grande souplesse pour choisir les autres appareils à intégrer à leurs systèmes domestiques et d’entreprise. 

Exhibit 4: Vision de Schneider Electric : Un monde entièrement numérique et électrique

Source : Rapport annuel de 2022 de Schneider Electric.

Le positionnement stratégique de Schneider Electric est soutenu par sa conviction qu’un monde entièrement numérique et électrique est essentiel pour limiter le réchauffement planétaire. 

Son portefeuille de solutions logicielles couvre les processus, l’énergie et les données sur les immeubles afin de fournir des renseignements contextualisés et fondés sur des données tout au long du cycle de vie des actifs. Sa plateforme EcoStruxture incarne cette valeur d’intégration, grâce à son architecture prête à l’emploi et assistée par l’IdO qui fournit aux clients des outils de numérisation d’entreprise.

Section 4 : Une approche durable dans un contexte complexe 

Convergence des stratégies en matière de climat et de ressources

La stratégie climatique de Schneider Electric s’harmonise à sa stratégie en matière de ressources et vise à réduire au minimum l’empreinte environnementale tout en maximisant les avantages des produits. Schneider est une pionnière dans ses engagements en matière de durabilité, et sa feuille de route vers la carboneutralité a été validée par l’initiative Science-Based Targets, car elle respecte les normes rigoureuses établies en août 2022. L’entreprise s’est non seulement engagée à atteindre la carboneutralité dans le cadre de ses activités, mais elle vise aussi à réduire ses émissions dans la chaîne de valeur de 25 % d’ici 2030 et à éliminer les émissions dans l’ensemble de sa chaîne de valeur d’ici 2050, avec un objectif intermédiaire de carboneutralité totale d’ici 2040.

Chaînes de valeur durables

En plus de sa proposition de valeur de base, Schneider offre des services-conseils à ses clients, dont les suivants :

• aide à comprendre et à mettre en œuvre des politiques sur les changements climatiques 
• consultation sur l’efficacité et le rendement énergétiques par l’intermédiaire du conseiller en ressources d’EcoStruxture 

Plus loin dans la chaîne, le code de conduite des fournisseurs de Schneider Electric exige le respect de la durabilité, des droits de la personne et des engagements sociaux. Lancé en 2021, le plan quinquennal d’engagement auprès des fournisseurs de Schneider comprend des objectifs comme l’amélioration des chaînes d’approvisionnement circulaires, le maintien d’un approvisionnement responsable et la promotion de normes de travail raisonnables. Ce plan est soutenu par un solide mécanisme de gouvernance qui permet de repérer et d’atténuer de façon proactive les risques de durabilité liés aux fournisseurs. L’expansion de Schneider Electric dans divers marchés mondiaux présente des défis en matière de droits de la personne et de sécurité. Aussi l’entreprise a-t-elle mis au point un programme de « devoir de vigilance », qui comporte un volet de surveillance par le comité d’éthique et de conformité ainsi que par les services juridiques et de responsabilité sociale.

Section 5 : Conclusion : Positionnement en vue d’un avenir durable et d’occasions de placement

Harmonisation stratégique avec les efforts de décarbonisation à l’échelle mondiale

Alors que le monde intensifie ses efforts de décarbonisation, il existe un besoin pressant de solutions novatrices alignées sur ces objectifs environnementaux. L’électrification et la numérisation sont en train de devenir des forces charnières dans la course vers un avenir plus durable. Ces deux piliers ne sont pas seulement des tendances accessoires; ils sont essentiels au changement de paradigme nécessaire pour atteindre les objectifs de décarbonisation à l’échelle mondiale.

Dans ce contexte dynamique, Schneider Electric devient un des principaux acteurs, stratégiquement positionnée à la jonction de la numérisation et de l’électrification. L’accent mis par l’entreprise sur les secteurs en croissance structurelle la place dans une position de choix pour tirer parti de ces grandes tendances. Grâce à ses services, Schneider permet à ses clients de réduire considérablement leur empreinte environnementale, tout en améliorant l’efficience et en augmentant les économies. Cette double incidence, qui profite à la fois à la planète et aux résultats, amplifie le concept de double importance, où responsabilité environnementale et performance financière vont de pair.

Le rôle des gestionnaires de placements actifs dans un monde en décarbonisation

Nous pensons que la responsabilité des gestionnaires de placements actifs va au-delà de la production de rendements. À cette fin, nous tenons compte des risques et des occasions liés au climat qui, selon nous, sont importants sur le plan financier et pourraient avoir un impact fondamental sur les placements de nos clients. En raison des défis déterminants de notre époque, en particulier les changements climatiques, il devient impératif de repérer les entreprises qui présentent de solides paramètres fondamentaux tout en contribuant activement à l’atteinte des objectifs de décarbonisation, et d’y investir. Des entreprises comme Schneider, qui mettent l’accent sur la durabilité, l’efficience  et l’innovation numérique, représentent des candidats idéaux pour de tels placements.

MFS peut intégrer des facteurs environnementaux, sociaux ou de gouvernance (ESG) à son analyse fondamentale des placements et à ses activités de mobilisation lorsqu’elle communique avec les émetteurs. Les exemples fournis ci-dessus montrent plusieurs façons dont MFS a historiquement intégré les facteurs ESG à l’analyse ou aux activités de mobilisation auprès de certains émetteurs. Ils ne doivent pas être considérés comme indiquant que les placements ou la mobilisation donneront des résultats positifs dans toutes les situations ou dans une situation en particulier. Les activités de mobilisation consistent généralement en un dialogue qui se poursuit sur une longue période; elles n’entraînent pas toujours une modification des pratiques liées aux facteurs ESG d’un émetteur. Les résultats des émetteurs dépendent de nombreux facteurs; les résultats favorables des placements ou des activités de mobilisation, y compris ceux décrits ci-dessus, peuvent ne pas être liés à l’analyse ou aux activités de MFS. La mesure dans laquelle MFS intègre les facteurs ESG à l’analyse des placements et aux activités de mobilisation varie selon la stratégie, le produit et la catégorie d’actif; elle peut aussi varier au fil du temps. Par conséquent, les exemples ci-dessus peuvent ne pas être représentatifs des facteurs ESG utilisés dans la gestion du portefeuille d’un investisseur donné. Les renseignements ci-dessus de même que les sociétés ou les titres mentionnés ne doivent pas être considérés comme des conseils en placement, des recommandations d’achat ou de vente d’un titre ou une indication des opérations prévues à l’égard de tout produit de placement de MFS.

N’oubliez pas que l’investissement durable n’est pas garant de bons résultats.

Le présent document a été conçu à l’intention des professionnels en placement à titre indicatif uniquement et ne tient pas compte des objectifs de placement, de la situation financière ou des besoins personnels d’une personne en particulier. Les titres et les secteurs sont mentionnés uniquement à titre indicatif et ne doivent pas être considérés comme des recommandations de placement. Tout placement comporte des risques. Le rendement passé n’est pas garant du rendement futur. Les renseignements contenus aux présentes ne peuvent être copiés, reproduits ou redistribués sans le consentement exprès de MFS Investment Management (« MFS »). Les renseignements fournis sont jugés exacts, mais ils peuvent changer sans préavis. MFS n’affirme nullement qu’ils ne contiennent aucune erreur ou omission ni qu’ils conviennent aux besoins d’une personne en particulier, et elle ne donne aucune garantie à cet égard. Sauf dans le cadre des obligations prévues par les lois, MFS ne pourra être tenue responsable des inexactitudes que pourrait contenir le présent document, ni des décisions de placement ou d’autres mesures que pourrait prendre une personne en se fondant sur les renseignements qu’il contient.  

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