European Smaller Companies Fund

Informative

LE PRESENTI INFORMAZIONI SONO FORNITE A SCOPO PURAMENTE COMMERCIALE.

Si tenga presente che questo è un prodotto gestito attivamente.

A partire dal 16 novembre 2015 questo fondo è chiuso ai nuovi investitori, tranne rarissime eccezioni.

Select

LU0219440681

Valore quota

$ 43.57

$0.25 Al 05-mag-25

Patrimonio netto

€167M

Al 31-mar-25

European Smaller Companies Fund

Select

LU0219440681

Fact Sheet |
| Documenti del Fondo

Valore quota $ 43.57

$0.25 Al 05-mag-25

Patrimonio netto €167M

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Select

LU0219440681

Valore quota

$ 43.57

$0.25 Al 05-mag-25

Patrimonio netto

$167M

Al 31-mar-25

OBIETTIVO D'INVESTIMENTO

Il Fondo ha come obiettivo l'incremento del capitale, espresso in euro.

Mira a investire principalmente in azioni di società europee di minori dimensioni

Focus on downside risk by seeking to invest in high quality, durable businesses

La selezione parte dai punti di forza fondamentali e dalle prospettive di crescita dell’impresa/del settore più che da quelle del Paese in cui ha sede l’azienda

Importanti considerazioni sui rischi

Il fondo potrebbe non realizzare il proprio obiettivo e/o si potrebbe perdere denaro dall’investimento nel fondo.

Azioni: I mercati azionari e gli investimenti in singoli titoli sono volatili e possono subire un ribasso significativo in risposta alle condizioni degli emittenti, del mercato, dell’economia, dell’industria, della politica, della normativa, della geopolitica e altre circostanze o alla percezione degli investitori dei suddetti elementi.

Bassa capitalizzazione: Gli investimenti in società a bassa capitalizzazione possono essere più volatili di quelli in società a larga capitalizzazione.

Geograficamente: Dal momento che una quantità sostanziale delle attività del portafoglio può essere investita in emittenti situati in un unico paese o in pochi paesi, può essere più volatile di un portafoglio più diversificato dal punto di vista geografico.

Si veda il prospetto informativo per altre informazioni sulle considerazioni in merito a questi e ad altri rischi.

Data di lancio 05-nov-2001
Patrimonio netto (€ M) Al 31-mar-25 €167.79
Conclusione dell'esercizio finanziario gennaio
Classificazione SFDR

Articolo 6: Integra i rischi per la sostenibilità nel processo di investimento.

Articolo 8: Promuove sistematicamente una caratteristica ambientale o sociale dichiarata e fornisce una migliore informativa legale.

Articolo 9: Tipicamente per i fondi ' impact fund", che hanno un duplice obiettivo di rendimento finanziario e specifici obiettivi ambientali o sociali.

Articolo 8
Benchmark MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

Avvio della classe 27-set-2005
Valore patrimoniale netto (NAV) Al 05-mag-25 $43.57
Variazione del NAV più recente Al 05-mag-25 $0.25 | 0.58%
ISIN LU0219440681
SEDOL B08NC48
WKN A0ESAP
Bloomberg MESCAU1 LX
CUSIP L6365J390
Commissione di vendita massima 6%
Benchmark MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

Peter Fruzzetti

Portfolio Manager

24 ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Sandeep Mehta

Portfolio Manager

9 ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Nicholas Paul, CFA

Institutional Portfolio Manager

3 ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Italgas SpA
Symrise AG
GEA Group AG
Cranswick PLC
Breedon Group PLC
Sodexo SA
Compass Group PLC
Carlsberg AS
Cembre SpA
Amadeus IT Group SA

Posizioni Complete

Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.

Riduci Espandi

Performance ai 12 mesi

performance ai 12 mesi (%)

Al 30-apr-25 [aggiornato mensilmente]

Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.

^*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 04-mag-25, soggetto a revisione e non annualizzato.

Periodo di 12 mesi:	30-apr-21 o dal lancio La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.	30-apr-22	30-apr-23	30-apr-24	30-apr-25	YTD % ^*	Avvio della classe
Categoria Azioni A1, dollari USA al NAV	41.16	-15.17	4.66	2.27	9.55	11.11	27-set-2005
Categoria Azioni A1, dollari USA Con spese di vendita massime	32.69	-20.26	-1.62	-3.87	2.98	4.44	27-set-2005
MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)	59.14	-14.71	1.88	4.10	16.64	-	-

Periodo di 12 mesi:	Categoria Azioni A1, dollari USA al NAV	Categoria Azioni A1, dollari USA Con spese di vendita massime
30-apr-21 o dal lancio La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.	41.16	32.69
30-apr-22	-15.17	-20.26
30-apr-23	4.66	-1.62
30-apr-24	2.27	-3.87
30-apr-25	9.55	2.98
YTD % ^*	11.11	4.44
Avvio della classe	27-set-2005	27-set-2005

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.

Informazioni importanti sulla performance

Le azioni ad accumulazione con spese iniziali categoria A1 possono essere soggette a una commissione di vendita iniziale fino al 6% e non prevedono distribuzioni agli azionisti. L’importo delle commissione di vendita da pagare può essere negoziabile con e può variare tra gli intermediari finanziari.

PERFORMANCE ANNUE MEDIE

performance annue medie (%)

Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.

Aggiornato mensilmente al 30-apr-25

^*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 04-mag-25, soggetto a revisione e non annualizzato.

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.

RATING MORNINGSTAR

Visualizza le informazioni generali sul rating di Morningstar

GENERALE

Su Fondi

GENERALE RATING MORNINGSTAR

Visualizza le informazioni generali sul rating di Morningstar

Su Fondi

TRE ANNI

Su Fondi

CINQUE ANNI

Su Fondi

DIECI ANNI

Su Fondi

Informazioni importanti sulla performance

performance annuale

performance annuale (%)

Al 31-dic-24 Benchmark: MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

annual rate of return table
	dal lancio La performance dal lancio del fondo Al 30-apr-25	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
al NAV	7.73	10.45	-4.69	29.29	-14.35	29.14	9.11	12.36	-25.59	13.52	0.54
Con spese di vendita massime	7.39	3.82	-10.41	21.53	-19.49	21.39	2.56	5.62	-30.06	6.71	-5.49
MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)	-	6.43	-2.11	32.50	-18.42	28.24	13.80	13.91	-25.59	17.50	1.02

	al NAV	Con spese di vendita massime	MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)
2024	0.54	-5.49	1.02
2023	13.52	6.71	17.5
2022	-25.59	-30.06	-25.59
2021	12.36	5.62	13.91
2020	9.11	2.56	13.8
2019	29.14	21.39	28.24
2018	-14.35	-19.49	-18.42
2017	29.29	21.53	32.5
2016	-4.69	-10.41	-2.11
2015	10.45	3.82	6.43
dal lancio La performance dal lancio del fondo Al 30-apr-25	7.73	7.39	-

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.

Informazioni importanti sulla performance

Valori quota e distribuzioni

Grafico valori quota

NAV alla chiusura degli scambi: 05-mag-25
Valore patrimoniale netto (NAV): $43.57
Variazione ($) (dal 02-mag-25): 0.25
Variazione (%) (dal 02-mag-25): 0.58

Prezzo di mercato (PM):

I dati massimi visualizzati sono per gli ultimi 10 anni

Ricerca NAV storico

Inserire la data per cui si desidera ottenere un NAV storico per questo fondo

Il NAV storico potrebbe non essere disponibile per tutte le date.

Ricerca PM storico

Inserire la data per cui si desidera ottenere un PM storico per questo fondo

Il PM storico potrebbe non essere disponibile per tutte le date.

Tabella del NAV storico

NAV alla chiusura degli scambi

Valore patrimoniale netto (NAV)

Nessun dato disponibile

Swing Pricing

Relazione di attività mensile

Distribuzioni
La Record Date è la data in cui un fondo dichiara una distribuzione. Per ricevere la distribuzione, un investitore deve essere un azionista registrato a tale data.
La data di pagamento è la data in cui la distribuzione viene pagata agli azionisti.
Il tasso di dividendo per azione è l’ammontare del dividendo che un azionista riceverà per ogni azione detenuta. Può essere calcolato prendendo l’ammontare totale dei dividendi pagati e dividendolo per le azioni totali in circolazione.
Il reinvestimento dei dividendi al NAV è il reinvestimento automatico dei dividendi degli azionisti in più azioni al valore patrimoniale netto.
La data ex dividendo è la data in cui un fondo sarà quotato ex dividendo. L’intervallo tra l’annuncio e il pagamento del prossimo dividendo. Un investitore deve possedere il fondo prima della data di ex dividendo per poter beneficiare della distribuzione dei dividendi.

Non ci sono distribuzioni per questa classe di azioni o le distribuzioni al momento non sono disponibili

Performance Attribution

Guida

Disponibile circa 15 o 25 giorni dopo la fine del mese

Disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre

Negli ultimi 12 mesi (YTD)

Attribuzione di 12 mesi

Nessun dato disponibile

Settore, Partecipazione e Caratteristiche

Maggiori pesi per settore

Al 31-mar-25

Il Global Industry Classification Standard (GICS®) è stato sviluppato da e/o è di proprietà esclusiva di MSCI, Inc. e S&P Global Market Intelligence Inc. ("S&P Global Market Intelligence"). GICS è un marchio di servizio di MSCI e S&P Global Market Intelligence ed è stato concesso in licenza per l’uso da parte di MFS.

La mappa rappresenta settori superiori al 5%.

Caratteristiche del portafoglio
Il rapporto prezzo/utili medio ponderato è il rapporto tra il prezzo corrente di un titolo e una stima degli utili a 12 mesi; il rapporto prezzo/utili al netto di utili negativi è una media ponderata in base all’esposizione dei rapporti prezzo/utili dei titoli detenuti nel fondo, escluse le società con previsione di utili negativi.
Il rapporto prezzo/flusso di cassa medio ponderato è il rapporto tra il prezzo di un titolo e gli utili per azione.
Il rapporto prezzo/vendite medio ponderato (P/S) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e le sue vendite per azione.
Il rapporto prezzo/valore contabile medio ponderato (P/B) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e il suo valore contabile per azione.
La crescita di EPS nel lungo periodo media ponderata IBES è la previsione media ponderata degli analisti sell-side di quanto il reddito netto di un’azienda sia cresciuto nel lungo periodo (in genere 3-5 anni). La previsione deriva da tutte le stime degli analisti intervistati. Fonte: Ibbotson
Rendimento da dividendi medio ponderato: la media ponderata basata sull’esposizione equivalente dei rendimenti da dividendi dei titoli detenuti nel portafoglio (o il segmento azionario di un mandato di categoria multi asset).
Capitalizzazione di mercato media ponderata: La capitalizzazione di mercato è il valore di una società determinato dal prezzo di mercato delle sue azioni ordinarie emesse e in circolazione. Viene calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente di mercato di un’azione.
La capitalizzazione di mercato mediana ponderata è la capitalizzazione di mercato dell’impresa definita dal dollaro mediano nell’ambito della distribuzione della capitalizzazione di mercato di tutte le società incluse nell’indice o nel portafoglio. È calcolata da un totale di capitalizzazioni di mercato dall’azienda più piccola alla più grande. La capitalizzazione di mercato dell’impresa che ordina il valore totale in dollari di tutte le capitalizzazioni di mercato in due parti uguali definisce il valore.

Al 31-mar-25

Data table of holding characteristics
characterstics	Equity Earning
Weighted Average Price/Earnings (next 12 months)	15.00x
Weighted Average Price/Cash Flow	10.22x
Weighted Average Price/Sales	1.23x
Weighted Average Price/Book	2.06x
Weighted Average IBES Long Term EPS Growth	10.90%
Weighted Average Dividend Yield	2.94%
Capitalizzazione di mercato media ponderata	€8.2b
Capitalizzazione di mercato mediana ponderata	€4.9b
Numero di emissioni	85
Active Share L’azione attiva è calcolata prendendo il valore assoluto della differenza tra la ponderazione di ciascun emittente nell’indice e la sua ponderazione nel portafoglio, sommando e quindi dividendo per due. Più alto è il numero, più i pesi differiscono da quelli del benchmark.	91.01%
Rotazione del portafoglio (Metodo USA) Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: (minore tra acquisto e vendita)/valore medio del mercato.	17.50%
Rotazione del portafoglio (Metodo LUX) Metodo Lux Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: ((acquisti + vendite) - (sottoscrizioni + riscatti))/patrimonio medio fine mese	-15.38%
% in azioni	99.57%
% Liquidità e Strumenti monetari equivalenti	0.45%
% Altro¹	-0.01%
% tra i primi 10	25.99%

Statistiche sulla performance
L’alfa è un criterio di misurazione della performance del portafoglio corretta per il rischio. Rispetto al beta del portafoglio, un alfa positivo indica una performance del portafoglio migliore del previsto e un alfa negativo indica una performance del portafoglio peggiore del previsto.
Il beta è un criterio di misurazione della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato generale. Un beta inferiore o superiore a 1 indica rispettivamente un rischio inferiore o superiore a quello del mercato. Il beta è il criterio più affidabile per la valutazione del rischio quando le fluttuazioni del rendimento del portafoglio sono in stretta correlazione con le fluttuazioni del rendimento dell’indice scelto per rappresentare il mercato.
L'Information Ratio è un criterio di misurazione della coerenza del rendimento in eccesso. Il rendimento in eccesso annualizzato realizzato rispetto a un benchmark diviso per la deviazione standard annualizzata del rendimento in eccesso.
Coefficiente di determinazione è la percentuale di movimenti del portafoglio che si possono spiegare con i movimenti generali del mercato. I portafogli dell’indice tendono ad avere valori molto vicini a 100.
L’indice di Sharpe è una misura corretta per il rischio calcolata per determinare la remunerazione per unità di rischio. Usa una deviazione standard e un rendimento in eccesso. Maggiore è l’indice di Sharpe, migliore è la performance storica corretta per il rischio del portafoglio.
La deviazione standard è un indicatore della volatilità del rendimento totale del portafoglio, basato su un minimo di 36 rendimenti mensili. La volatilità del portafoglio è maggiore quando la deviazione standard è più elevata.
Il tracking error è la deviazione standard dei rendimenti in eccesso di un portafoglio. I rendimenti in eccesso sono il rendimento di un portafoglio meno il rendimento annualizzato del benchmark.
L’Traynor Ratio è una misura della performance corretta per il rischio. È il rapporto tra il rendimento in eccesso annualizzato del portafoglio e il tasso privo di rischio per un dato periodo diviso per il beta del portafoglio rispetto al suo benchmark per lo stesso periodo. Misura l’importo del rendimento in eccesso rispetto al tasso privo di rischio guadagnato per unità di rischio sistematico (beta) assunto.
La cattura di rialzi e ribassi è una misura della capacità del gestore di replicare o migliorare le fasi dei rendimenti del benchmark positivi e di quanto il gestore sia stato penalizzato da fasi di rendimenti del benchmark negativi. Per calcolare la cattura dei rialzi, per prima cosa formiamo nuove serie dalle serie di gestore e benchmark, eliminando tutti i periodi in cui il rendimento del benchmark è zero o negativo. La cattura dei rialzi è quindi il quoziente del rendimento annualizzato delle serie del gestore risultante, diviso per il rendimento annualizzato della serie del benchmark risultante. La cattura dei ribassi viene calcolata in modo analogo.

Ultimo aggiornamento Mensilmente Al 31-mar-25

Benchmark

MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

Statistiche sulla performance Table
	10 anni	5 anni	3 anni
Alfa	-0.10	-2.81	-0.98
Beta	0.88	0.92	0.93
Coefficiente di determinazione	94.41	94.94	94.74
% Deviazione Standard	17.21	19.52	20.12
Indice di Sharpe	0.18	0.25	-0.14
Tracking Error	4.62	4.68	4.84
Information Ratio	-0.14	-0.85	-0.23
Treynor Ratio	3.42	5.36	-3.14
Downside Capture %	88.55	100.17	93.69
Upside Capture %	88.17	89.37	90.23

10 maggiori posizioni

Al 31-mar-25

Italgas SpA
Symrise AG
GEA Group AG
Cranswick PLC
Breedon Group PLC
Sodexo SA
Compass Group PLC
Carlsberg AS
Cembre SpA
Amadeus IT Group SA

Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.

composizione portafoglio (%)

Al 31-mar-25

(%) pesi per settore

Al 31-mar-25

% attività
Industriali

21.19
Materiali

18.91
Beni di consumo di prima necessità

11.68
Consumer Discretionary

10.71
Finanziari

9.87
Servizi di comunicazione

9.76
Sanità

6.90
Immobiliare

3.41
Pubblici servizi

3.30
Energia

2.74
Information Technology

1.08
Liquidità e Liquidità equivalenti

0.45

Esposizioni

(%) pesi valutarie

Al 31-mar-25

Euro

55.84
British Pound Sterling

30.11
Corona norvegese

4.61
Corona svedese

3.15
Corona danese

2.74
Franco svizzero

2.70
Lira turca

0.85

Regione e paese

Al 31-mar-25

Regione e paese Table
Regione e paese	% attività
Europa escl. Regno Unito 15 Paesi	66.84
Italia	13.21
Germania	12.59
Francia	9.33
Spagna	7.55
Norvegia	4.61
Portogallo	3.81
Svezia	3.15
Svizzera	2.70
Irlanda	2.40
Paesi Bassi	2.24
Danimarca	2.12
Finlandia	1.02
Austria	0.99
Islanda	0.62
Cipro	0.50
Regno Unito 1 Paesi	30.11
Regno Unito	30.11
Mercati emergenti 2 Paesi	2.61
Grecia	1.76
Turchia	0.85
Liquidità e Liquidità equivalenti 1 Paesi	0.45
Liquidità e Liquidità equivalenti	0.45

Per paese Table
Per paese

(%) maggiori ponderazioni a livello nazionale

Al 31-mar-25

Regno Unito

30.11
Italia

13.21
Germania

12.59
Francia

9.33
Spagna

7.55

Informazioni importanti sulle caratteristiche

Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.

Le caratteristiche del portafoglio si basano su un’esposizione equivalente che determina le variazioni del valore di un portafoglio attribuibili alle variazioni di prezzo di un’attività detenuta direttamente o, nel caso di un contratto derivato, indirettamente. Il valore di mercato della partecipazione può essere diverso.

*Le posizioni corte, a differenza di quelle lunghe, perdono valore qualora l’attività sottostante aumenti di valore.

¹Altro. La voce “Altro” è composta da: (i) derivati su valute e/o (ii) qualsiasi compensazione su derivati.

Risorse

Riduci Espandi

Risorse De Prodotto

Le Fact Sheet informative sono disponibili circa 15 giorni dopo la fine del mese.

La revisione trimestrale del portafoglio è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

Partecipazioni complete disponibili circa 25 giorni dopo la fine del mese.

La revisione mensile del portafoglio è disponibile circa 15 giorni dopo la fine del mese.

Presentazione disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

Performance Attribution disponibile circa 15 o 25 giorni dopo la fine del mese

L’aggiornamento trimestrale degli investimenti è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

L’aggiornamento mensile degli investimenti è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del mese.
Documenti e fact sheet

Risorse De Prodotto

Documenti e fact sheet

Cliccare qui per visualizzare i documenti del fondo come i Documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori, il Prospetto informativo completo, la Relazione annuale, la Relazione semestrale, lo Swing Pricing e le schede informative. Alcuni di questi documenti sono disponibili in altre lingue.

Panoramica
OBIETTIVO D'INVESTIMENTO

Il Fondo ha come obiettivo l'incremento del capitale, espresso in euro.

POLITICA D'INVESTIMENTO

Mira a investire principalmente in azioni di società europee di minori dimensioni

Focus on downside risk by seeking to invest in high quality, durable businesses

La selezione parte dai punti di forza fondamentali e dalle prospettive di crescita dell’impresa/del settore più che da quelle del Paese in cui ha sede l’azienda

Importanti considerazioni sui rischi

Il fondo potrebbe non realizzare il proprio obiettivo e/o si potrebbe perdere denaro dall’investimento nel fondo.
Azioni: I mercati azionari e gli investimenti in singoli titoli sono volatili e possono subire un ribasso significativo in risposta alle condizioni degli emittenti, del mercato, dell’economia, dell’industria, della politica, della normativa, della geopolitica e altre circostanze o alla percezione degli investitori dei suddetti elementi.
Bassa capitalizzazione: Gli investimenti in società a bassa capitalizzazione possono essere più volatili di quelli in società a larga capitalizzazione.
Geograficamente: Dal momento che una quantità sostanziale delle attività del portafoglio può essere investita in emittenti situati in un unico paese o in pochi paesi, può essere più volatile di un portafoglio più diversificato dal punto di vista geografico.
Si veda il prospetto informativo per altre informazioni sulle considerazioni in merito a questi e ad altri rischi.
Informazioni sul fondo

Data di lancio 05-nov-2001

Patrimonio netto (€ M) Al 31-mar-25 €167.79

Conclusione dell'esercizio finanziario gennaio

Classificazione SFDR

Articolo 6: Integra i rischi per la sostenibilità nel processo di investimento.

Articolo 8: Promuove sistematicamente una caratteristica ambientale o sociale dichiarata e fornisce una migliore informativa legale.

Articolo 9: Tipicamente per i fondi ' impact fund", che hanno un duplice obiettivo di rendimento finanziario e specifici obiettivi ambientali o sociali.

Articolo 8

Benchmark MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

Informazioni Sulla classe del fondo

Avvio della classe 27-set-2005

Valore patrimoniale netto (NAV) Al 05-mag-25 $43.57

Variazione del NAV più recente Al 05-mag-25 $0.25 | 0.58%

ISIN LU0219440681

SEDOL B08NC48

WKN A0ESAP

Bloomberg MESCAU1 LX

CUSIP L6365J390

Commissione di vendita massima 6%

Benchmark MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

GESTORI

Peter Fruzzetti

Portfolio Manager

24 ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Sandeep Mehta

Portfolio Manager

9 ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Nicholas Paul, CFA

Institutional Portfolio Manager

3 ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

10 maggiori posizioni

Al 31-mar-25

Italgas SpA

Symrise AG

GEA Group AG

Cranswick PLC

Breedon Group PLC

Sodexo SA

Compass Group PLC

Carlsberg AS

Cembre SpA

Amadeus IT Group SA

Posizioni Complete

Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.
Peter Fruzzetti

Portfolio Manager

32

ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE

24

ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

32

ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE

24

ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Peter Fruzzetti is an investment officer and equity portfolio manager for the International New Discovery, European Smaller Companies and Global New Discovery strategies at MFS Investment Management® (MFS®). In this role, he is responsible for final buy and sell decisions, portfolio construction and risk and cash management. He also participates in the research process and strategy discussions. He is based in London. Peter joined MFS in 2000 as an equity research analyst and assumed his current role in 2004. Prior to joining MFS, he worked for Fidelity Investments for six years, serving as an equity research analyst and select portfolio manager. He began his career in the financial services industry in 1993. Peter earned his Bachelor of Science degree in finance from Boston College.

Sandeep Mehta

Portfolio Manager

18

ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE

9

ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

18

ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE

9

ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Sandeep Mehta is an investment officer and equity portfolio manager at MFS Investment Management® (MFS®). As a member of the portfolio management teams for MFS' European Small Cap Equity and Global Small-Mid Cap strategies, he is responsible for final buy and sell decisions, portfolio construction and risk and cash management. He also participates in the research process and strategy discussions.He is based in London. Sandeep joined MFS in 2008 as a research analyst and was named portfolio manager in 2016. Before joining the firm, he was an equity research analyst with Henderson Global Investors. He also served as a software engineer with eTouch Systems for two years and with Verisign for two years, as well as working as an associate consultant at CITIL for two years. Sandeep earned a Bachelor of Science degree from the Indian Institute of Technology (BHU) and holds a Master of Business Administration degree from the London Business School.

Nicholas Paul, CFA

Institutional Portfolio Manager

26

ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE

3

ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

26

ANNI DI ESPERIENZA NEL SETTORE

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ANNI CON TEAM DI GESTIONE O'

Nicholas J. Paul, CFA, is an investment officer and equity portfolio manager at MFS Investment Management® (MFS®). Nicholas serves as a portfolio manager for the International Diversification and International Research strategies. He also serves as an institutional portfolio manager and member of the following portfolio management teams: International Large Cap Value Equity, Global Small-Mid Cap Equity and European Smaller Companies. As an institutional portfolio manager, he participates in the research process and strategy discussions, assesses portfolio risk, customizes portfolios to client objectives and guidelines and manages daily cash flows. Nicholas joined MFS in 2010. He served as an investment product specialist before becoming an institutional portfolio manager in 2018 and being named portfolio manager in 2022. Prior to joining MFS, he spent nine years at Putnam Investments as a vice president and investment product manager. He began his career in financial services in 1999. Nicholas earned a bachelor's degree from West Virginia University and a Master of Business Administration degree with honors from Boston College's Carroll School of Management. He is a CFA charter holder and a member of the Boston Security Analysts Society.

Riduci Espandi

Performance ai 12 mesi

performance ai 12 mesi (%)

Al 30-apr-25 [aggiornato mensilmente]

Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.

^*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 04-mag-25, soggetto a revisione e non annualizzato.

Periodo di 12 mesi:	30-apr-21 o dal lancio La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.	30-apr-22	30-apr-23	30-apr-24	30-apr-25	YTD % ^*	Avvio della classe
Categoria Azioni A1, dollari USA al NAV	41.16	-15.17	4.66	2.27	9.55	11.11	27-set-2005
Categoria Azioni A1, dollari USA Con spese di vendita massime	32.69	-20.26	-1.62	-3.87	2.98	4.44	27-set-2005
MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)	59.14	-14.71	1.88	4.10	16.64	-	-

Periodo di 12 mesi:	Categoria Azioni A1, dollari USA al NAV	Categoria Azioni A1, dollari USA Con spese di vendita massime
30-apr-21 o dal lancio La performance dal lancio del fondo viene mostrata solo quando non sono disponibili 5 anni di performance.	41.16	32.69
30-apr-22	-15.17	-20.26
30-apr-23	4.66	-1.62
30-apr-24	2.27	-3.87
30-apr-25	9.55	2.98
YTD % ^*	11.11	4.44
Avvio della classe	27-set-2005	27-set-2005

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.

Informazioni importanti sulla performance

PERFORMANCE ANNUE MEDIE

performance annue medie (%)

Questi risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto.

Aggiornato mensilmente al 30-apr-25

^*YTD aggiornato quotidianamente a partire da 04-mag-25, soggetto a revisione e non annualizzato.

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.

RATING MORNINGSTAR

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GENERALE

Su Fondi

GENERALE RATING MORNINGSTAR

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Su Fondi

TRE ANNI

Su Fondi

CINQUE ANNI

Su Fondi

DIECI ANNI

Su Fondi

Informazioni importanti sulla performance

performance annuale

performance annuale (%)

Al 31-dic-24 Benchmark: MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

annual rate of return table
	dal lancio La performance dal lancio del fondo Al 30-apr-25	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
al NAV	7.73	10.45	-4.69	29.29	-14.35	29.14	9.11	12.36	-25.59	13.52	0.54
Con spese di vendita massime	7.39	3.82	-10.41	21.53	-19.49	21.39	2.56	5.62	-30.06	6.71	-5.49
MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)	-	6.43	-2.11	32.50	-18.42	28.24	13.80	13.91	-25.59	17.50	1.02

	al NAV	Con spese di vendita massime	MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)
2024	0.54	-5.49	1.02
2023	13.52	6.71	17.5
2022	-25.59	-30.06	-25.59
2021	12.36	5.62	13.91
2020	9.11	2.56	13.8
2019	29.14	21.39	28.24
2018	-14.35	-19.49	-18.42
2017	29.29	21.53	32.5
2016	-4.69	-10.41	-2.11
2015	10.45	3.82	6.43
dal lancio La performance dal lancio del fondo Al 30-apr-25	7.73	7.39	-

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

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Si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale della gestione per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere.

Informazioni importanti sulla performance

Valori quota e distribuzioni

Grafico valori quota

NAV alla chiusura degli scambi: 05-mag-25
Valore patrimoniale netto (NAV): $43.57
Variazione ($) (dal 02-mag-25): 0.25
Variazione (%) (dal 02-mag-25): 0.58

Prezzo di mercato (PM):

I dati massimi visualizzati sono per gli ultimi 10 anni

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Tabella del NAV storico

NAV alla chiusura degli scambi

Valore patrimoniale netto (NAV)

Nessun dato disponibile

Swing Pricing

Relazione di attività mensile

Distribuzioni
La Record Date è la data in cui un fondo dichiara una distribuzione. Per ricevere la distribuzione, un investitore deve essere un azionista registrato a tale data.
La data di pagamento è la data in cui la distribuzione viene pagata agli azionisti.
Il tasso di dividendo per azione è l’ammontare del dividendo che un azionista riceverà per ogni azione detenuta. Può essere calcolato prendendo l’ammontare totale dei dividendi pagati e dividendolo per le azioni totali in circolazione.
Il reinvestimento dei dividendi al NAV è il reinvestimento automatico dei dividendi degli azionisti in più azioni al valore patrimoniale netto.
La data ex dividendo è la data in cui un fondo sarà quotato ex dividendo. L’intervallo tra l’annuncio e il pagamento del prossimo dividendo. Un investitore deve possedere il fondo prima della data di ex dividendo per poter beneficiare della distribuzione dei dividendi.

Non ci sono distribuzioni per questa classe di azioni o le distribuzioni al momento non sono disponibili

Performance Attribution

Guida

Disponibile circa 15 o 25 giorni dopo la fine del mese

Disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre

Negli ultimi 12 mesi (YTD)

Attribuzione di 12 mesi

Nessun dato disponibile

Settore, Partecipazione e Caratteristiche

Maggiori pesi per settore

Al 31-mar-25

La mappa rappresenta settori superiori al 5%.

Caratteristiche del portafoglio
Il rapporto prezzo/utili medio ponderato è il rapporto tra il prezzo corrente di un titolo e una stima degli utili a 12 mesi; il rapporto prezzo/utili al netto di utili negativi è una media ponderata in base all’esposizione dei rapporti prezzo/utili dei titoli detenuti nel fondo, escluse le società con previsione di utili negativi.
Il rapporto prezzo/flusso di cassa medio ponderato è il rapporto tra il prezzo di un titolo e gli utili per azione.
Il rapporto prezzo/vendite medio ponderato (P/S) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e le sue vendite per azione.
Il rapporto prezzo/valore contabile medio ponderato (P/B) è il rapporto tra il prezzo di un titolo e il suo valore contabile per azione.
La crescita di EPS nel lungo periodo media ponderata IBES è la previsione media ponderata degli analisti sell-side di quanto il reddito netto di un’azienda sia cresciuto nel lungo periodo (in genere 3-5 anni). La previsione deriva da tutte le stime degli analisti intervistati. Fonte: Ibbotson
Rendimento da dividendi medio ponderato: la media ponderata basata sull’esposizione equivalente dei rendimenti da dividendi dei titoli detenuti nel portafoglio (o il segmento azionario di un mandato di categoria multi asset).
Capitalizzazione di mercato media ponderata: La capitalizzazione di mercato è il valore di una società determinato dal prezzo di mercato delle sue azioni ordinarie emesse e in circolazione. Viene calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente di mercato di un’azione.
La capitalizzazione di mercato mediana ponderata è la capitalizzazione di mercato dell’impresa definita dal dollaro mediano nell’ambito della distribuzione della capitalizzazione di mercato di tutte le società incluse nell’indice o nel portafoglio. È calcolata da un totale di capitalizzazioni di mercato dall’azienda più piccola alla più grande. La capitalizzazione di mercato dell’impresa che ordina il valore totale in dollari di tutte le capitalizzazioni di mercato in due parti uguali definisce il valore.

Al 31-mar-25

Data table of holding characteristics
characterstics	Equity Earning
Weighted Average Price/Earnings (next 12 months)	15.00x
Weighted Average Price/Cash Flow	10.22x
Weighted Average Price/Sales	1.23x
Weighted Average Price/Book	2.06x
Weighted Average IBES Long Term EPS Growth	10.90%
Weighted Average Dividend Yield	2.94%
Capitalizzazione di mercato media ponderata	€8.2b
Capitalizzazione di mercato mediana ponderata	€4.9b
Numero di emissioni	85
Active Share L’azione attiva è calcolata prendendo il valore assoluto della differenza tra la ponderazione di ciascun emittente nell’indice e la sua ponderazione nel portafoglio, sommando e quindi dividendo per due. Più alto è il numero, più i pesi differiscono da quelli del benchmark.	91.01%
Rotazione del portafoglio (Metodo USA) Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: (minore tra acquisto e vendita)/valore medio del mercato.	17.50%
Rotazione del portafoglio (Metodo LUX) Metodo Lux Il coefficiente di rotazione è la percentuale delle attività di un portafoglio cambiata nel corso di un anno: ((acquisti + vendite) - (sottoscrizioni + riscatti))/patrimonio medio fine mese	-15.38%
% in azioni	99.57%
% Liquidità e Strumenti monetari equivalenti	0.45%
% Altro¹	-0.01%
% tra i primi 10	25.99%

Statistiche sulla performance
L’alfa è un criterio di misurazione della performance del portafoglio corretta per il rischio. Rispetto al beta del portafoglio, un alfa positivo indica una performance del portafoglio migliore del previsto e un alfa negativo indica una performance del portafoglio peggiore del previsto.
Il beta è un criterio di misurazione della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato generale. Un beta inferiore o superiore a 1 indica rispettivamente un rischio inferiore o superiore a quello del mercato. Il beta è il criterio più affidabile per la valutazione del rischio quando le fluttuazioni del rendimento del portafoglio sono in stretta correlazione con le fluttuazioni del rendimento dell’indice scelto per rappresentare il mercato.
L'Information Ratio è un criterio di misurazione della coerenza del rendimento in eccesso. Il rendimento in eccesso annualizzato realizzato rispetto a un benchmark diviso per la deviazione standard annualizzata del rendimento in eccesso.
Coefficiente di determinazione è la percentuale di movimenti del portafoglio che si possono spiegare con i movimenti generali del mercato. I portafogli dell’indice tendono ad avere valori molto vicini a 100.
L’indice di Sharpe è una misura corretta per il rischio calcolata per determinare la remunerazione per unità di rischio. Usa una deviazione standard e un rendimento in eccesso. Maggiore è l’indice di Sharpe, migliore è la performance storica corretta per il rischio del portafoglio.
La deviazione standard è un indicatore della volatilità del rendimento totale del portafoglio, basato su un minimo di 36 rendimenti mensili. La volatilità del portafoglio è maggiore quando la deviazione standard è più elevata.
Il tracking error è la deviazione standard dei rendimenti in eccesso di un portafoglio. I rendimenti in eccesso sono il rendimento di un portafoglio meno il rendimento annualizzato del benchmark.
L’Traynor Ratio è una misura della performance corretta per il rischio. È il rapporto tra il rendimento in eccesso annualizzato del portafoglio e il tasso privo di rischio per un dato periodo diviso per il beta del portafoglio rispetto al suo benchmark per lo stesso periodo. Misura l’importo del rendimento in eccesso rispetto al tasso privo di rischio guadagnato per unità di rischio sistematico (beta) assunto.
La cattura di rialzi e ribassi è una misura della capacità del gestore di replicare o migliorare le fasi dei rendimenti del benchmark positivi e di quanto il gestore sia stato penalizzato da fasi di rendimenti del benchmark negativi. Per calcolare la cattura dei rialzi, per prima cosa formiamo nuove serie dalle serie di gestore e benchmark, eliminando tutti i periodi in cui il rendimento del benchmark è zero o negativo. La cattura dei rialzi è quindi il quoziente del rendimento annualizzato delle serie del gestore risultante, diviso per il rendimento annualizzato della serie del benchmark risultante. La cattura dei ribassi viene calcolata in modo analogo.

Ultimo aggiornamento Mensilmente Al 31-mar-25

Benchmark

MSCI Europe Small Mid Cap Index (net div)

Statistiche sulla performance Table
	10 anni	5 anni	3 anni
Alfa	-0.10	-2.81	-0.98
Beta	0.88	0.92	0.93
Coefficiente di determinazione	94.41	94.94	94.74
% Deviazione Standard	17.21	19.52	20.12
Indice di Sharpe	0.18	0.25	-0.14
Tracking Error	4.62	4.68	4.84
Information Ratio	-0.14	-0.85	-0.23
Treynor Ratio	3.42	5.36	-3.14
Downside Capture %	88.55	100.17	93.69
Upside Capture %	88.17	89.37	90.23

10 maggiori posizioni

Al 31-mar-25

Italgas SpA
Symrise AG
GEA Group AG
Cranswick PLC
Breedon Group PLC
Sodexo SA
Compass Group PLC
Carlsberg AS
Cembre SpA
Amadeus IT Group SA

Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.

composizione portafoglio (%)

Al 31-mar-25

(%) pesi per settore

Al 31-mar-25

% attività
Industriali

21.19
Materiali

18.91
Beni di consumo di prima necessità

11.68
Consumer Discretionary

10.71
Finanziari

9.87
Servizi di comunicazione

9.76
Sanità

6.90
Immobiliare

3.41
Pubblici servizi

3.30
Energia

2.74
Information Technology

1.08
Liquidità e Liquidità equivalenti

0.45

Esposizioni

(%) pesi valutarie

Al 31-mar-25

Euro

55.84
British Pound Sterling

30.11
Corona norvegese

4.61
Corona svedese

3.15
Corona danese

2.74
Franco svizzero

2.70
Lira turca

0.85

Regione e paese

Al 31-mar-25

Regione e paese Table
Regione e paese	% attività
Europa escl. Regno Unito 15 Paesi	66.84
Italia	13.21
Germania	12.59
Francia	9.33
Spagna	7.55
Norvegia	4.61
Portogallo	3.81
Svezia	3.15
Svizzera	2.70
Irlanda	2.40
Paesi Bassi	2.24
Danimarca	2.12
Finlandia	1.02
Austria	0.99
Islanda	0.62
Cipro	0.50
Regno Unito 1 Paesi	30.11
Regno Unito	30.11
Mercati emergenti 2 Paesi	2.61
Grecia	1.76
Turchia	0.85
Liquidità e Liquidità equivalenti 1 Paesi	0.45
Liquidità e Liquidità equivalenti	0.45

Per paese Table
Per paese

(%) maggiori ponderazioni a livello nazionale

Al 31-mar-25

Regno Unito

30.11
Italia

13.21
Germania

12.59
Francia

9.33
Spagna

7.55

Informazioni importanti sulle caratteristiche

Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.

*Le posizioni corte, a differenza di quelle lunghe, perdono valore qualora l’attività sottostante aumenti di valore.

¹Altro. La voce “Altro” è composta da: (i) derivati su valute e/o (ii) qualsiasi compensazione su derivati.

Risorse
Risorse

Riduci Espandi

Risorse De Prodotto

Le Fact Sheet informative sono disponibili circa 15 giorni dopo la fine del mese.

La revisione trimestrale del portafoglio è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

Partecipazioni complete disponibili circa 25 giorni dopo la fine del mese.

La revisione mensile del portafoglio è disponibile circa 15 giorni dopo la fine del mese.

Presentazione disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

Performance Attribution disponibile circa 15 o 25 giorni dopo la fine del mese

L’aggiornamento trimestrale degli investimenti è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

L’aggiornamento mensile degli investimenti è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del mese.

Documenti e fact sheet

Risorse De Prodotto

Le Fact Sheet informative sono disponibili circa 15 giorni dopo la fine del mese.

La revisione trimestrale del portafoglio è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

Partecipazioni complete disponibili circa 25 giorni dopo la fine del mese.

La revisione mensile del portafoglio è disponibile circa 15 giorni dopo la fine del mese.

Presentazione disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

Performance Attribution disponibile circa 15 o 25 giorni dopo la fine del mese

L’aggiornamento trimestrale degli investimenti è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del trimestre.

L’aggiornamento mensile degli investimenti è disponibile circa 25 giorni dopo la fine del mese.

Risorse De Prodotto

Fact Sheet

Revisione trimestrale del portafoglio

Presentazione

Posizioni complete

Performance Attribution

Documenti e fact sheet

Documenti e fact sheet
Cliccare qui per visualizzare i documenti del fondo come i Documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori, il Prospetto informativo completo, la Relazione annuale, la Relazione semestrale, lo Swing Pricing e le schede informative. Alcuni di questi documenti sono disponibili in altre lingue.

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OBIETTIVO D'INVESTIMENTO

POLITICA D'INVESTIMENTO

Importanti considerazioni sui rischi

Informazioni sul fondo

Informazioni Sulla classe del fondo

GESTORI

Peter Fruzzetti

Sandeep Mehta

Nicholas Paul, CFA

10 maggiori posizioni

Performance

performance ai 12 mesi (%)

performance ai 12 mesi (%)

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

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Informazioni importanti sulla performance

performance annue medie (%)

performance annue medie (%)

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Informazioni importanti sulla performance

performance annuale (%)

performance annuale (%)

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Informazioni importanti sulla performance

Grafico valori quota

Swing Pricing

Performance Attribution

Informazioni su Holding e portafoglio I dati specifici del portafoglio si basano sul patrimonio netto non certificato.Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.

Maggiori pesi per settore

10 maggiori posizioni

composizione portafoglio (%)

(%) pesi per settore

(%) pesi valutarie

Regione e paese

(%) maggiori ponderazioni a livello nazionale

Risorse

Risorse De Prodotto

Documenti e fact sheet

OBIETTIVO D'INVESTIMENTO

POLITICA D'INVESTIMENTO

Importanti considerazioni sui rischi

Informazioni sul fondo

Informazioni Sulla classe del fondo

GESTORI

Peter Fruzzetti

Sandeep Mehta

Nicholas Paul, CFA

10 maggiori posizioni

Performance

performance ai 12 mesi (%)

performance ai 12 mesi (%)

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Informazioni importanti sulla performance

performance annue medie (%)

performance annue medie (%)

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Informazioni importanti sulla performance

performance annuale (%)

performance annuale (%)

I risultati della rendimenti sono al lordo delle spese correnti e di tutti i contributi di spesa e delle rinunce di costi applicabili, in vigore durante i periodi rilevati. Tutti i risultati storici presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze.

La rendimenti passata non è un indicatore attendibile di risultati futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente.

Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del portafoglio.

Informazioni su Holding e portafoglio

I dati specifici del portafoglio si basano sul patrimonio netto non certificato.
Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.

Informazioni su Holding e portafoglio

I dati specifici del portafoglio si basano sul patrimonio netto non certificato.
Il portafoglio è gestito in maniera attiva e le partecipazioni detenute attualmente possono essere diverse.