Le principali notizie della settimana sull’economia globale e dal mondo delle imprese.

Le principali notizie della settimana sull’economia globale e dal mondo delle imprese.

Alla luce dell'incertezza economica e della volatilità di mercato, riteniamo che un'allocazione strategica adeguatamente dimensionata in una strategia azionaria a bassa volatilità possa consentire agli investitori di ridurre le perdite durante le fasi di ribasso e di realizzare rendimenti competitivi a lungo termine senza dover subire oscillazioni estreme della performance.

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Quali aziende di semiconduttori saranno le vincitrici di lungo termine del boom dell'IA? Quali rischi comportano per il settore le catene di approvvigionamento e l'utilizzo energetico? Questo episodio del podcast "All Angles" vede la partecipazione di Genevieve Gilroy, responsabile del settore semiconduttori e beni di prima necessità di MFS. Genevieve illustra le sfide e le opportunità nell'universo dei semiconduttori e spiega perché le valutazioni sono importanti per affrontare il ciclo di hype dell'IA.

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L'investimento sostenibile è semplice in teoria, complicato nella pratica Riflettiamo sulle sfide poste dall'approccio attuale e su come abbracciare la complessità possa aiutare gli investitori a superarle.

Una panoramica dei motivi per cui riteniamo che l'high yield europeo sia un'asset class che merita di essere presa in considerazione dagli investitori alla luce delle sue caratteristiche di valutazione interessanti, dei fondamentali solidi, dei fattori tecnici favorevoli e della sua performance a lungo termine.

Un'analisi dei trend e delle dinamiche dei mercati azionari globali.

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Un'analisi dei motivi per cui l'attuale contesto è ricco di opportunità per gli investitori con orientamento value.

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Questo case study mostra la nostra analisi bottom-up di Schneider Electric e il nostro approccio all'identificazione di opportunità di investimento in un mondo in via di decarbonizzazione.

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Rob Almeida analizza come l'indicizzazione abbia ampliato lo scollamento tra le valutazioni e i fondamentali.

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Pilar Gomez-Bravo, Co-CIO Fixed Income, affronta molte delle questioni pressanti con cui sono attualmente alle prese gli investitori obbligazionari, tra cui la lotta tra crescita e inflazione, la costruzione di portafogli adatti a tempi incerti e la fragilità.

Edizione regionale europea delle nostre prospettive di mercato a lungo termine. Queste prospettive, realizzate in-house, guardano al profilo di rischio e rendimento di una gamma di asset class e regioni in termini di euro.

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I mercati finanziari hanno iniziato l'anno all'insegna dell'ottimismo, con gli investitori ritengono che l'inflazione rallenterà, i tassi scenderanno e gli utili aumenteranno. Rob Almeida spiega perché queste convinzioni possono essere contraddittorie.

Le principali notizie della settimana sull’economia globale e dal mondo delle imprese.

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In questa edizione de Il Big Mac, parliamo di come il pericolo di lasciarsi scappare delle opportunità nell'universo obbligazionario (fixed income fear of missing out, FIFOMO) sarà la nuova paura che chi investe in obbligazioni dovrà presto affrontare.

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Sei temi che secondo noi potrebbero influenzare i mercati e l'economia nell'anno a venire.

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Un riepilogo di tutti i temi e gli argomenti chiave trattati nella stagione 2 del podcast All Angles.

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Quale potrebbe essere la prospettiva degli investitori per il prossimo anno? Il ciclo del capitale alimenta il motore del progresso, ma può anche creare eccessi e inefficienze. Rob spiega perché ciò è importante oggi e in futuro.

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Rob Almeida analizza come il passaggio dall'efficienza delle filiere produttive alla resilienza possa influire sulla redditività del capitale di un'azienda. Quali tipi di aziende sono in grado di affrontare questo cambio di paradigma e quali no?

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Esaminiamo in che modo, durante le fasi di rallentamento economico, le obbligazioni abbiano offerto vantaggi di diversificazione e ridotto la volatilità dei portafogli che includono asset rischiosi come le azioni.

Perché considerare un'allocazione a società statunitensi e non statunitensi? Riteniamo che il punto di partenza odierno dei mercati sia molto diverso rispetto all'ultimo decennio.  Inoltre, con l'aumento dei tassi, l'incremento dell'inflazione e la riduzione della liquidità, gli investitori che ricercano le migliori società nei mercati globali possono contribuire a massimizzare i rendimenti del proprio portafoglio.

Questo articolo svela come distinguere i segnali di sostenibilità dal rumore nell'obbligazionario.

La Panoramica sui mercati dei capitali di MFS di inizio quarto trimestre 2023 include analisi su azioni e obbligazioni a livello regionale e nazionale.

Un riepilogo delle opinioni di MFS sulle attuali condizioni economiche e sui trend dei mercati finanziari globali.

Per investire con successo nel debito dei mercati emergenti bisogna affrontare la complessità e l'incertezza su più fronti. Riteniamo che il nostro approccio integrato e la nostra capacità di identificare e analizzare i fattori di rischio rilevanti ci consentano di gestire meglio i rischi, rimanendo sempre concentrati sul cogliere le opportunità d'investimento.

L'anomalia è la correlazione negativa tra azioni e obbligazioni osservata dal 1998 al 2019, non la relazione positiva iniziata nel 2022. Se le correlazioni di asset class si normalizzano, l'importanza della selezione dei titoli e dell'allocazione dei gestori diventerà enorme.

O i rendimenti reali negli Stati Uniti sono troppo alti oppure le valutazioni azionarie sono ben al di sopra del valore equo. Gli investitori in grado di capire quali imprese possiedono un valore reale e quali no si troveranno in una posizione invidiabile rispetto al mercato più ampio.

Con il tasso sui Federal Fund giunto ai livelli massimi o quasi, riteniamo che la liquidità comincerà probabilmente a sottoperformare il credito d'ora in avanti. Siamo favorevoli all'assunzione di rischio di credito come alternativa interessante ad una posizione in liquidità.

Questo articolo fornisce una panoramica della stewardship basata sul costruttivismo e ne illustra il funzionamento nella prassi.

Questo articolo analizza il concetto di "transizione energetica appropriata", che a nostro avviso sta diventando un argomento sempre più importante per gli investitori. I paesi e le aziende stanno infatti moltiplicando gli sforzi per decarbonizzare le loro economie, renderle più ecologiche e sviluppare la resilienza per il futuro.

In che modo i leader possono integrare efficacemente la DEI nelle organizzazioni che presiedono? Nell'Episodio 6 del podcast All Angles, Michelle Thompson-Dolberry, Chief Diversity Equity & Inclusion Officer di MFS, condivide il suo pensiero sul concetto di incontrare le persone là dove si trovano, costruendo un autentico processo DEI anziché affrontarlo come un compito obbligato, e illustra le modalità per applicare praticamente la DEI nel posto di lavoro.

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Come altri progressi tecnologici, con ogni probabilità l'intelligenza artificiale sconvolgerà molte aziende se non interi settori, ma in che modo esattamente? Condividiamo i nostri punti di vista sull'IA e sul potenziale impatto che eserciterà sull'economia reale e sui modelli di business attuali.

Questo articolo approfondisce il modo in cui valutiamo la rilevanza finanziaria, i fattori di governance e i driver di rendimento del debito dei mercati emergenti.

Illustriamo le quattro fasi del tipico ciclo del debito locale dei mercati emergenti, il quadro fondamentale del mercato e le potenziali opportunità in serbo per chi investe oggi.

Pilar Gomez-Bravo, Co-CIO Fixed Income, affronta molte delle questioni pressanti con cui sono attualmente alle prese gli investitori obbligazionari, tra cui il rischio di recessione e i potenziali effetti del rallentamento economico in Cina.

Abbiamo inaugurato un nuovo paradigma, in cui gli investitori dovranno studiare molto di più e in cui potrebbero scoprire che utilizzare uno strumentario non solo valutativo ma anche fondamentale può essere molto utile per orientarsi nell'attuale ciclo.

Il Chief Cconomist di MFS condivide il suo punto di vista sull'economia, sulla linea delle banche centrali e sulla traiettoria di un potenziale contesto recessivo.

Il regime macro prevalente, la "paura della Fed", dovrebbe finire nel prossimo futuro. Un allontanamento da questo scenario dovrebbe aprire migliori prospettive in termini di rendimenti obbligazionari, e a nostro avviso potrebbe essere tempo di considerare un aumento dell'esposizione alle obbligazioni.

La gestione della capacità è una componente chiave di una filosofia incentrata sul cliente e di un approccio di gestione attiva ai portafogli a reddito fisso.

Presentiamo una sintesi degli sviluppi più recenti e salienti nel campo della tecnologia basata sull'intelligenza artificiale, le implicazioni per i vari settori e le nostre riflessioni sulle opportunità di investimento.

Il debito locale dei mercati emergenti è un'asset class ciclica, in cui ogni ciclo è generalmente caratterizzato da quattro fasi. Con l'avvicinarsi della quarta fase, riteniamo che il debito locale possa diventare un'opzione interessante per gli investitori.

Mike Roberge, CEO di MFS, esamina il mutamento delle dinamiche odierne dei mercati, e spiega come i gestori attivi riescano a escludere il rumore di fondo di breve termine e a individuare le leve del valore a lungo termine.

Rob Almeida, Global Investment Strategist di MFS, espone le sue prospettive di metà anno sui mercati azionari e obbligazionari globali.

Questo articolo spiega come il valore creato da un'azienda possa essere suddiviso tra profitti per gli investitori o valore per la società e come abbandonare l'idea di una "torta fissa" a favore di una mentalità più elastica possa aiutare ad accrescere sia i profitti per gli investitori sia il valore per la società in generale.

Analizziamo l'andamento delle azioni a bassa e minima volatilità negli ultimi 20 anni, in un contesto caratterizzato da mercati azionari relativamente solidi, e la performance di questi titoli a più basso rischio durante le precedenti flessioni del mercato.

Analizziamo l'andamento delle azioni a bassa e minima volatilità negli ultimi 20 anni, in un contesto caratterizzato da mercati azionari relativamente solidi, e la performance di questi titoli a più basso rischio durante le precedenti flessioni del mercato.

In che modo gli investitori possono orientarsi in un contesto di segnali contrastanti dei mercati finanziari? Per gli investitori azionari, è fondamentale monitorare attentamente gli effetti potenziali dell'aumento delle tensioni finanziarie sugli utili attesi.

Sebbene nubi tempestose continuino ad incombere sui mercati, questo è un momento interessante per gli investitori obbligazionari. Alla luce delle attuali incertezze, crediamo che una selezione attiva dei titoli sui mercati obbligazionari possa fornire potenzialmente rendimento, diversificazione e gestione del rischio.

Questo rapporto annuale offre una rassegna completa del nostro approccio alla sostenibilità, all'integrazione dei fattori rilevanti, al voto per delega e alle attività di engagement di MFS per l'anno solare 2022.

Rob Almeida spiega che i titoli dei giornali sono spesso delle distrazioni. Non è che non siano importanti, ma sono solo piccoli tasselli di un mosaico più grande.