AKTIVEN ANLEIHENMANAGEMENT

Quellen: Ibbotson, Bloomberg, Morningstar, MFS-Analysen. Monatsdaten vom 31. Dezember 1925 bis zum 31. Dezember 2024. Erträge in US-Dollar. Angaben für Aktien und den Geldmarkt: monatliche Gesamterträge des Ibbotson US Large Stock Total Return Index und des Ibbotson 30-Day T-Bill, Januar 1926 bis Dezember 2024. Angaben für Anleihen: monatliche Gesamterträge des Ibbotson US Intermediate-Term Government Bond Index, 31. Dezember 1925 bis 31. Dezember 2023, und des Bloomberg US Treasury (5–7 Yr.) Index, 31. Dezember 2023 bis 31. Dezember 2024. Infl ation der von Ibbotson für den gleichen Zeitraum angegebenen Inflationsrate. Auf Basis von 1.177 gleitenden Zeiträumen. Dabei handelt es sich um jeweils 120 aufeinanderfolgende Monate in der Zeit von Januar 1926 bis Dezember 2024. Der erste Zeitraum reicht von Januar 1926 bis Dezember 1935, der zweite von Februar 1926 bis Januar 1936 etc. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse. Man kann nicht direkt in einen Index investieren.Der Ibbotson^® SBBI^® US Large-Cap (Total Return) misst die Wertentwicklung der 500 größten börsennotierten Unternehmen am US-Aktienmarkt. Der Ibbotson^® SBBI^® 30-Day T-Bill misst die Wertentwicklung jeweils der amerikanischen Treasury Bill, deren Restlaufzeit am Anpassungstag so nah wie möglich bei einem Monat liegt, aber nicht länger ist. Dieses Wertpapier wird zu Beginn eines Monats gekauft und einen Monat lang gehalten; am Monatsende wird es verkauft und durch eine neuere T-Bill ersetzt. Der Ibbotson^® SBBI^® US Intermediate-Term (5-Year) Government Bond (Total Return) ist ein ungemanagter Index, der die Wertentwicklung amerikanischer Staatsanleihen mit mittlerer Laufzeit abbildet. Das Indexportfolio besteht defi nitionsgemäß aus nur einer Anleihe. Dabei handelt es sich um die nicht vorzeitig rückzahlbare Staatsanleihe mit der Restlaufzeit, die am nächsten bei fünf Jahren liegt, aber nicht länger ist.