Correspondiente a la semana que finalizó el 22 de noviembre de 2023

Según lo registrado hasta el mediodía del miércoles, los mercados de valores del mundo operaron al alza en la semana. El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro de los EE. UU. continuó en descenso, cayendo al 4,39 % desde el 4,46 % el viernes pasado. El precio del barril de petróleo crudo West Texas Intermediate se mantuvo prácticamente invariable en $74,70, mientras que la volatilidad, según el índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, bajó de 13,8 a 12,95.

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Las minutas del CFMA muestran que la Reserva Federal procederá con cautela

Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del 1.º de noviembre muestran que es posible que la Reserva Federal de los EE. UU. no necesite realizar más aumentos (aunque esto sigue siendo una posibilidad), pero todos los miembros del CFMA coincidieron en que las tasas tendrán que seguir siendo restrictivas durante algún tiempo y que se debe proceder con cautela. Los datos que llegarán en los próximos meses ayudarán a aclarar hasta qué punto está avanzando el proceso de desinflación, según las minutas. Tras la publicación de los datos, los mercados redujeron marginalmente las probabilidades de un recorte de tasas en mayo, a alrededor del 60 %. 

Un director ejecutivo de bolsa de criptomonedas se declara culpable y renuncia

Changpeng Zhao, director ejecutivo de Binance, la mayor bolsa de criptomonedas del mundo, acordó el martes renunciar a su cargo y declararse culpable de los cargos de lavado de dinero presentados por el Departamento de Justicia de los EE. UU. La firma acordó pagar multas por un total de $4300 millones, pero se le permitirá seguir operando. Binance sigue siendo investigada por la Comisión de Bolsa y Valores y podría enfrentar cargos adicionales. 

Un outsider gana en Argentina

El economista libertario Javier Milei, una figura decididamente antiestablishment, ganó las elecciones presidenciales de Argentina el domingo por un margen de 11 puntos sobre el ministro de Economía, Sergio Massa. Ante una inflación del 143 % y una tasa de pobreza del 40 %, Milei se postuló con una plataforma que incluía la dolarización de la economía del país, cerrar el banco central y privatizar tantos activos estatales como sea posible. El presidente electo, que se describe a sí mismo como procapitalista y pro-Occidente, expresó el lunes que espera que se necesiten entre 18 meses y dos años para volver a controlar la inflación. A raíz de la victoria de Milei, los mercados locales se recuperaron con fuerza. 

NOTICIAS BREVES

Israel y Hamás llegaron a un acuerdo por el que 50 rehenes retenidos en Gaza serán liberados a cambio de una tregua parcial y la liberación de 150 prisioneros palestinos detenidos en cárceles israelíes. El intercambio involucra solo a mujeres y niños. Una pausa en el combate de al menos cuatro días debía comenzar el jueves a las 10 a. m., hora local. 

La demanda de nuevos créditos en los Estados Unidos ha disminuido en el último año y es probable que se mantenga débil en el futuro, según una encuesta publicada el lunes por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. La Encuesta de expectativas del consumidor trimestral, Credit Access (Acceso al crédito) del banco regional de la Reserva Federal muestra que ha habido una caída notable en el crédito durante el último año, con tasas de solicitud del 41,2 %, en comparación con el 44,8 % en el 2022 y el nivel previo a la pandemia del 45,8 % en 2019. 

Según el Financial Times, más de tres cuartas partes del dinero extranjero que fluyó a la bolsa de valores de China en los primeros siete meses del año se han ido. En cifras concretas, los inversionistas globales se han deshecho de $25 000 millones en acciones a pesar de los esfuerzos de Pekín por restablecer la confianza en la segunda economía más grande del mundo.

Las ventas de viviendas existentes en los EE. UU. cayeron un 4,1 % en octubre a una tasa anual de 3,79 millones, un mínimo de 13 años. Sin embargo, el precio de venta promedio subió un 3,4 % respecto al año anterior a $391 800, el precio más alto para cualquier octubre desde 1999, año en que comenzaron a recopilarse estos datos. 

Corea del Norte afirma haber puesto en órbita con éxito un satélite espía el martes a pesar de la prohibición del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas. El Consejo de Seguridad afirma que los lanzamientos son un pretexto para pruebas secretas de misiles. Japón protestó enérgicamente contra el lanzamiento. 

Las acciones de los desarrolladores inmobiliarios chinos subieron el martes, después de que circularan informes de que los reguladores chinos han dado instrucciones a los bancos estatales para que aceleren los préstamos a una lista selecta de desarrolladores inmobiliarios para apoyar al asediado mercado inmobiliario nacional. Sin embargo, si bien se alienta el apoyo bancario al sector, esto no es obligatorio. 

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo el lunes que es posible que las tasas en el Reino Unido deban subir nuevamente, ya que los alimentos y la energía siguen constituyendo importantes riesgos de precios al alza. 

El índice de indicadores económicos principales de The Conference Board de los EE. UU. cayó un 0,8 % en octubre, a su nivel más bajo desde mayo de 2020. Se trata de la decimonovena caída mensual consecutiva del índice, que tradicionalmente ha sido un indicador de recesión confiable. 

Después de una mala subasta a 30 años a principios de mes, los mercados se sorprendieron cuando el muy difamado bono a 20 años del Tesoro de los EE. UU. encontró una fuerte demanda en la subasta del lunes, cotizando un punto básico por encima de su precio de emisión por un punto básico. 

La tasa de inflación de Canadá cayó a 3,1 % interanual en octubre desde 3,8 % en septiembre.

El Gobierno de Japón rebajó su perspectiva económica por primera vez en 10 meses el miércoles, citando el debilitamiento del gasto de capital y los desembolsos de los consumidores. 

OpenAI, la empresa detrás de ChatGPT, despidió y luego volvió a contratar a su director ejecutivo, Sam Altman. El despido provocó que cientos de empleados de OpenAI amenazaran con abandonar la empresa si Altman no era recontratado y la junta directiva no era reemplazada. Altman regresó al timón el martes por la noche, junto con una nueva junta directiva. 

Los pedidos de bienes duraderos de los EE. UU. cayeron un 5,4 % en octubre. Sin embargo, excluyendo el sector del transporte, los pedidos se mantuvieron estables. 

Una reunión del cartel de la OPEP+ programada para el fin de semana se retrasó hasta la próxima semana ante desacuerdos entre los delegados sobre los recortes de producción. Los precios del petróleo se debilitaron tras la noticia. 

La oficina de Responsabilidad Presupuestaria del Reino Unido prevé un crecimiento del 0,6 % en el 2023, una revisión al alza desde su pronóstico de marzo de un descenso del 0,2 %. Sin embargo, el pronóstico de crecimiento del 2024 se recortó del 1,8 % al 0,7 %. Se prevé que la inflación, que actualmente se sitúa en el 4,6 %, caiga al 2,8 % a finales de 2024. 

Esta semana, un repunte continuo de las acciones tecnológicas llevó al Nasdaq 100 a su máximo nivel de los últimos 22 meses.