Correspondiente a la semana que finalizó el 12 de enero de 2024

Hasta el mediodía del viernes, las acciones mundiales se mantenían más firmes en la semana a pesar de un repunte en los precios al consumidor de los EE. UU. y los ataques de represalia de fuerzas estadounidenses y británicas contra las milicias hutíes en Yemen. Las incursiones se produjeron en respuesta a los repetidos ataques contra la navegación comercial y las fuerzas navales estadounidenses en la región y ayudaron a mantener elevado el precio del barril de petróleo crudo West Texas Intermediate en $74,50. El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro de los EE. UU. se mantuvo estable en un 4 %, mientras que la volatilidad, según el índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, cayó a 12,5 desde los 13,5 registrados una semana atrás. 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Los precios al consumidor de los EE. UU. subieron en diciembre

El índice de precios al consumidor de los EE. UU. aumentó un 0,3 % más de lo esperado en diciembre frente al mes anterior, tras subir apenas un 0,1 % en noviembre. Sobre una base interanual, los precios subieron un 3,4 %, frente al ritmo del 3,1 % de noviembre. Los elevados costos de la vivienda y los seguros automóviles se destacaron. A pesar de los datos poco gratos, los mercados dan por cierta la posibilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal en marzo. Los datos benignos de precios al productor publicados el viernes ayudaron a aliviar los temores de que la inflación se “atascará” muy por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal.

Legisladores de los EE. UU. alcanzan un acuerdo presupuestario, pero el diablo está en los detalles

El líder de la mayoría del Senado estadounidense, Chuck Schumer, y el presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, llegaron a un acuerdo sobre las cifras de gastos máximos el pasado fin de semana, antes de la fecha de vencimiento de un proyecto de ley de financiación temporal del gobierno que llega hasta el 19 de enero. Tras varias renuncias y jubilaciones a finales de 2023, la mayoría del Partido Republicano de Johnson se ha reducido a un único voto, dejándole poco margen de maniobra y dando a los legisladores individuales una enorme influencia para impulsar sus prioridades legislativas. A solo una semana de que se agote la financiación, parece probable que se apruebe otra medida provisional, porque aún se están analizando los detalles de los cuatro proyectos de ley de asignaciones restantes. La secretaria del Tesoro de los EE. UU., Janet Yellen, expresó esta semana que se siente alentada por el acuerdo presupuestario preliminar y que tiene la esperanza de que se pueda evitar un cierre del gobierno.

Arabia Saudita recorta los precios del petróleo crudo destinado a Asia

A partir de febrero, Arabia Saudita recortará el precio del petróleo crudo con destino a Asia en $2 por barril ante una persistente debilidad de la demanda. Los analistas esperaban un recorte menor, de $1,25 por barril. Los precios del petróleo se han negociado en un rango de entre $70 el barril ante las continuas perturbaciones de los envíos de petróleo a través del Canal de Suez y la incautación por parte de Irán de un petrolero de propiedad griega a causa de una disputa sobre la evasión de sanciones. 

NOTICIAS BREVES

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el miércoles que la política monetaria es lo suficientemente restrictiva como para que la Reserva Federal alcance su objetivo de inflación del 2 % y que se han logrado avances significativos en la reducción de la inflación, aunque la inflación sigue estando muy por encima del objetivo. Afirmó que las tasas se normalizarán a medida que caiga la inflación y que el momento y la velocidad de cualquier recorte dependen de la economía. Varios otros funcionarios de la Reserva Federal minimizaron la probabilidad de que se produzca un recorte de tasas ya en marzo.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, afirmó el jueves que, en ausencia de un shock y con las tasas probablemente en su punto máximo, los recortes podrán comenzar una vez que los datos confirmen que la inflación está en camino de alcanzar el objetivo del banco central. El viernes, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que los recortes de tasas no son un tema de conversación en el corto plazo.

La Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. aprobó el miércoles la negociación de fondos cotizados en bolsa de bitcoin al contado, y algunos de los fondos comenzaron a realizar operaciones el jueves.

Makoto Sakurai, exmiembro de la junta del Banco de Japón, declaró a Bloomberg que espera que el banco central eleve las tasas en abril tras la conclusión de las conversaciones salariales de primavera en marzo.

La inflación en Argentina cerró el 2023 en 211 %.

Una invasión china de Taiwán reduciría en un 10,2 % el PIB mundial en el primer año posterior, según pronostica un análisis de Bloomberg. El crecimiento de los EE. UU. disminuiría un 6,7 %, y el crecimiento disminuiría un 16,7 % y un 40 % en China y Taiwán, respectivamente, según mostró el análisis.

El desempleo en la región del euro cayó al 6,4 % en noviembre, el nivel más bajo en los 25 años de historia de la región del euro.

Los analistas de Deutsche Bank señalaron esta semana que los rendimientos de los bonos de grado de inversión de los EE. UU. están por debajo de la tasa de los fondos federales, algo que sucede solo el 1 % de las veces, generalmente antes de las recesiones.

La participación de China en el índice de mercados emergentes MSCI cayó al 23,8 % del índice al 31 de diciembre, aproximadamente un 16 % por debajo de los niveles máximos de 2020. En las operaciones de principios de 2024, las acciones chinas han caído hacia un mínimo de cinco años. La ponderación de la India en el índice aumentó al 16,7 % a finales de 2023, la de Taiwán al 16 % y la de Corea del Sur al 12,9 %.

El vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, dijo esta semana que el Programa de financiamiento a plazo de bancos, creado en respuesta a la crisis bancaria regional de marzo del año pasado, expirará el 11 de marzo como estaba previsto.

El presidente francés Emmanuel Macron ascendió a primer ministro al ministro de educación, Gabriel Attal, en reemplazo de Élisabeth Borne. Con 34 años, Attal es el primer ministro más joven de la historia de Francia.

Los precios al consumidor australianos aumentaron un 4,3 % interanual en noviembre, el menor aumento desde enero de 2022.

La Casa Blanca anunció que el presidente de los EE. UU., Joe Biden, enviará una delegación de alto nivel a Taiwán después de las elecciones presidenciales taiwanesas del sábado.

Los datos del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia muestran que la morosidad de las tarjetas de crédito en los EE. UU. ha aumentado al 3,2 %, el nivel más alto en una década, y 40 puntos básicos más que en el trimestre anterior.

Los precios al consumidor en China disminuyeron por tercer mes consecutivo en diciembre, cayendo un 0,3 % frente al año anterior, mientras que los precios al productor cayeron un 2,7 %. La caída de los precios en China debería mantener una presión a la baja sobre los precios de los bienes a nivel mundial. Las exportaciones de China aumentaron un 3,8 % el mes pasado, lideradas por los vehículos eléctricos. Se espera que el Banco Popular de China recorte las tasas de interés el lunes.