Correspondiente a la semana que finalizó el 23 de febrero de 2024

Según lo registrado hasta el mediodía del viernes, las acciones globales cotizaron en territorio récord ante un renovado entusiasmo por los rápidos avances en la inteligencia artificial. Los rendimientos registraron pocos cambios en la semana, y los pagarés a 10 años del Tesoro de los EE. UU. se mantuvieron sin cambios en el 4,31 %. El precio del barril de petróleo crudo West Texas Intermediate cayó $0,60 a $76,90, mientras que la volatilidad, según el índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, disminuyó ligeramente de 14,4 puntos a 14. 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS 

El auge de la IA da un nuevo impulso a los mercados

Las acciones del fabricante de unidades de procesamiento gráfico Nvidia se dispararon después de que la compañía superara estimaciones de ganancias extremadamente optimistas por un amplio margen el miércoles por la tarde. Estos dispositivos son componentes críticos en los centros de datos que impulsan las aplicaciones de inteligencia artificial. Los mercados se recuperaron ampliamente después de la noticia, lo que ayudó a llevar al índice Nikkei 225 de Japón a un nuevo cierre récord por primera vez en más de 34 años. Varias bolsas europeas cerraron en territorio récord el jueves, al igual que los índices S&P 500 y Nasdaq 100, aunque la amplitud fue estrecha. 

China recorta las tasas de interés y busca impulsar la confianza

El primer ministro chino, Li Qiang, pidió el domingo una acción “pragmática y contundente” para impulsar la confianza en la economía de China, aunque no esbozó ningún paso específico durante una reunión del Consejo de Estado. El lunes, el Banco Popular de China redujo su tasa preferencial de préstamos a cinco años (una tasa de referencia hipotecaria clave) un 0,25 %, a 3,95 %. A principios de semana, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció que prestará atención a todas las sugerencias, incluso críticas, de los participantes del mercado y que abordará sus inquietudes con prontitud en un esfuerzo por reforzar la confianza del mercado. El regulador de valores también creó un grupo de trabajo para monitorear las ventas en corto y se dice que está considerando prohibir las ventas de acciones institucionales durante los primeros y últimos treinta minutos de cada sesión de negociación. 

Las empresas alemanas aumentan sus operaciones en los EE. UU.

Según el Financial Times, las empresas alemanas anunciaron un récord de $15 700 millones en compromisos de capital en proyectos estadounidenses el año pasado, frente a los $8200 millones del año anterior, y eclipsando los $5900 millones destinados a China. Los ejecutivos afirmaron que la combinación de políticas industriales pragmáticas del gobierno estadounidense, una sólida perspectiva del mercado a largo plazo y un mayor enfoque en las cadenas de suministro está impulsando la inversión en los Estados Unidos. Otros expresaron que Europa sufre cada vez más de un exceso de regulación, procedimientos de aprobación lentos y burocráticos y altos costos para la mayoría de los factores de producción. Un informe reciente de la Cámara de Industria y Comercio de Alemania pronosticó que los EE. UU. reemplazarán a China como el principal socio comercial de Alemania para el 2025. 

Los EE. UU. advierten a Rusia sobre las armas nucleares espaciales

Estados Unidos dijo a sus aliados esta semana que Rusia tiene la intención de desplegar armas nucleares antisatélite basadas en el espacio. Según el Wall Street Journal, los funcionarios estadounidenses se han comunicado con China, la India, las naciones del G7 y otros aliados cercanos a fin de presionar a Rusia para que abandone el arma. Los funcionarios están alarmados, ya que se cree que el arma dejaría vulnerables a los satélites militares y civiles, lo que podría trastornar la infraestructura de comunicaciones y la economía mundial. Rusia niega la acusación y afirma que se opone categóricamente al despliegue de armas nucleares en el espacio. 

El mercado finalmente adopta la opinión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal

Después de haber incluido en sus estimaciones agresivos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal estadounidense para finales de 2023 y principios de 2024, los mercados han moderado sus perspectivas a raíz de una serie de sólidos datos económicos de los EE. UU. y de las señales de que la inflación puede caer más lentamente de lo que se temía. Además de la sólida trayectoria de crecimiento, el sólido repunte de los títulos de renta variable en los últimos meses ha mantenido las condiciones monetarias más laxas de lo que le gustaría a la Reserva Federal, lo cual alivia cualquier urgencia para los recortes de tasas. En consecuencia, los mercados han reducido la estimación de recortes en 2024 de casi siete a mediados de enero a poco más de tres en la actualidad, de acuerdo con las propias previsiones de la Reserva Federal. El primer recorte ya está totalmente previsto para julio, después de haber sido previsto anteriormente para marzo. 

NOTICIAS BREVES

Los EE. UU. advirtieron a China que actuarán si China intenta aliviar su problema de exceso de capacidad industrial mediante el dumping de mercaderías en los mercados globales. 

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo esta semana que el banco central puede comenzar a recortar las tasas antes de que la inflación alcance su objetivo del 2 %. 

En un esfuerzo por apoyar al sector inmobiliario en dificultades del país, China redujo su tasa preferencial de préstamos a cinco años (una tasa de referencia hipotecaria clave) un 0,25 %, a 3,95 %. 

Goldman Sachs elevó su objetivo del índice S&P 500 para finales de 2024 de 5100 a 5200. También elevó sus previsiones de BPA para el S&P 500 de $237 a $241 en el 2024 y de $250 a $256 en el 2025. 

El índice de principales indicadores económicos de The Conference Board se contrajo un 0,4 % en enero, lo cual marca su 23.ª caída consecutiva. Aunque la desaceleración sigue siendo una señal de viento en contra para la actividad económica, la tasa de descenso anualizada de seis meses se ha desacelerado bruscamente, lo que ha llevado a la organización a abandonar su pronóstico de recesión. 

Según datos del Departamento de Agricultura de los EE. UU., los consumidores estadounidenses gastaron el 11,2 % de sus ingresos disponibles en alimentos en el 2022, el porcentaje más alto desde 1991. 

Las actas de la reunión de enero del Comité Federal de Mercado Abierto brindaron pocas sorpresas, aunque los funcionarios confirmaron que comenzarán análisis en profundidad sobre temas relacionados con los balances en la reunión de marzo. 

La Unión Europea y los EE. UU. anunciaron que impondrán fuertes sanciones a Rusia en respuesta a la muerte del líder opositor ruso Alexei Navalny. 

La administración del presidente de los EE. UU., Joe Biden, planea invertir $20 000 millones para mejorar la seguridad portuaria, lo que incluye la sustitución de grúas fabricadas en China, debido a la preocupación de que China pueda acceder a información sobre el envío de materiales hacia dentro o fuera de los EE. UU., para apoyar las operaciones militares estadounidenses. Las grúas fabricadas en China representan casi el 80 % de las grúas en uso en los puertos estadounidenses, informaron los funcionarios.

El Gobierno de Japón rebajó su perspectiva económica, citando como justificación un gasto de consumo apático. 

Las ventas de viviendas existentes en los EE. UU. en enero aumentaron un 3,1 % a una tasa anual de cuatro millones. 

Alemania pronostica un lento ritmo de crecimiento económico de 0,2 % en el 2024. 

La lectura preliminar de febrero del índice de gerentes de compras del sector de la manufactura estadounidense de S&P Global aumentó a 51,5, su nivel más alto desde septiembre de 2022. El índice de servicios cayó a 51,3 desde 52,5 en enero. 

El primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, esbozó un plan para la administración de la Franja de Gaza después del fin de la guerra con Hamás. El plan pide que Gaza sea administrada por funcionarios palestinos locales sin vínculos con grupos militantes y que Israel mantenga una sólida presencia de seguridad por tiempo indefinido, con una zona de amortiguación a lo largo del perímetro de Gaza. El plan no ha sido aprobado por el gabinete israelí y está en desacuerdo con las propuestas presentadas por los gobiernos de los EE. UU. y árabes. 

NOTICIAS SOBRE RESULTADOS 

Con informes del 90 % de las empresas integrantes del Índice S&P 500 para el cuarto trimestre de 2023, el cálculo integrado de beneficios por acción (que combina los datos informados con pronósticos para las empresas que aún no anunciaron sus resultados) muestra que los beneficios aumentaron un 3,8 % en comparación con el mismo trimestre del año pasado, según datos de FactSet. Las ventas aumentaron un 4,2 % en términos interanuales. 

de las empresas integrantes del Índice S&P 500 para el cuarto trimestre de 2023, el cálculo integrado de beneficios por acción (que combina los datos informados con pronósticos para las empresas que aún no anunciaron sus resultados) muestra que los beneficios aumentaron un 3,8 % en comparación con el mismo trimestre del año pasado, según datos de FactSet. Las ventas aumentaron un 4,2 % en términos interanuales.