Crédito estadounidense: Encontrar Alpha para resultados a largo plazo

VO: En MFS, nuestro equipo especializado en Crédito estadounidense, formado por gestores de carteras y analistas, trabaja conjuntamente creando un enfoque unificado basado en conocimientos globales compartidos y una condena a largo plazo.

Jay Mitchell: Nuestra filosofía de inversión se basa en cuatro principios fundamentales. Creemos que la selección de valores es la fuente más constante de alfa y que aprovecha las fortalezas de MFS, nuestra plataforma global de inversión. En segundo lugar, la flexibilidad para asignar activos por región, sector y calidad complementa nuestra selección de valores y potencia nuestra rentabilidad activa. En tercer lugar, una construcción eficaz de la cartera debe dar lugar a carteras diversificadas en las que las exposiciones activas se ajusten a las opiniones de mayor convicción de nuestros analistas y gestores de cartera. Y, por último, la gestión del riesgo debe integrarse en todos los aspectos del proceso, prestando especial atención a los riesgos asimétricos.

VO: A nivel de cartera, el equipo se centra en el entorno macroeconómico y en los fundamentos empresariales para tomar decisiones de inversión.

Alex Mackey: Nuestras perspectivas macroeconómicas se basan en una serie de enfoques estratégicos que hemos analizado de forma crítica. Y un aporte diferenciado con el que contamos en MFS es el enfoque macro-micro. Este grupo reúne a analistas fundamentales «de abajo arriba» para ofrecer perspectivas macroeconómicas. Estas se combinan con las opiniones «de arriba abajo» de nuestros economistas. En conjunto, esto nos permite estar en condiciones de afrontar las dinámicas cambiantes del mercado y tener una perspectiva diferenciada sobre cómo abordarlas. Además, nos centramos en el largo plazo. Estamos dispuestos a renunciar a oportunidades a corto plazo con el fin de obtener rentabilidades excedentarias repetibles, duraderas y que se mantengan a lo largo de todo el ciclo.

VO: El diálogo abierto y la conexión son fundamentales para nuestro enfoque activo en renta fija y la razón por la que nuestros equipos de inversión globales comparten información de forma regular.

Lauren McCarthy: La selección de valores requiere una estrecha colaboración entre los analistas de investigación y los gestores de carteras. Esta es una fuente clave de valor añadido dentro de nuestras carteras. Los analistas de investigación son inversores y se encargan de generar ideas para nuestras carteras. Esto se consigue mediante una combinación de un análisis fundamental en profundidad y un sólido marco de valor relativo. Nos beneficiamos de formar parte de una plataforma de investigación global amplia y altamente colaborativa. Dentro de esta plataforma, tanto el equipo de renta variable como el de renta fija trabajan juntos en equipos sectoriales globales. Todos los analistas nos reunimos para mantener encuentros con los equipos directivos, a los que tenemos un excelente acceso, así como para trabajar en temas del sector, cambios sectoriales y cualquier aspecto que pueda ayudarnos a aprovechar nuestras ideas en las carteras.

VO: Nos centramos en gestionar el riesgo en consonancia con nuestras opiniones sobre los fundamentos y las valoraciones.

Jay Mitchell: La construcción de carteras combina nuestras perspectivas «top-down», desarrolladas en el marco de nuestro proceso de gestión de riesgos, con la selección de valores «bottom-up» que lleva a cabo nuestro equipo de inversión. Creamos carteras suficientemente diversificadas con exposiciones activas que se ajustan a nuestras recomendaciones de mayor convicción. Lo hacemos en estrecha colaboración con nuestro equipo de gestión de riesgos para garantizar que los riesgos se comprendan y sean los previstos. En última instancia, nuestro proceso de construcción de carteras y de gestión de riesgos está diseñado para ajustarse a las expectativas y objetivos de los clientes.

VO: Nuestro enfoque disciplinado y de gestión activa ofrece a los clientes acceso a una amplia experiencia en renta fija, una variedad de estrategias y rentabilidades activas para sus objetivos a largo plazo.

Craig Anzlovar: Nuestras carteras constituyen un pilar fundamental dentro de la asignación global de activos de nuestros clientes, por lo que hemos desarrollado una plataforma de inversión y una propuesta de valor que se centran realmente en esa función. En primer lugar, se trata de generar rentabilidades excedentarias competitivas, a largo plazo, absolutas y ajustadas al riesgo, que sean coherentes con las expectativas de nuestros clientes. Más allá de la rentabilidad, contamos con la infraestructura y los recursos necesarios para ofrecer soluciones a través de una amplia gama de vehículos de inversión, así como para adaptar las carteras a los objetivos específicos de riesgo y rentabilidad de cada cliente. Y, por último, ofrecemos un nivel superior de atención al cliente, lo que aporta una gran transparencia a nuestro proceso de inversión, nuestras carteras y nuestra rentabilidad.

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