En los mercados de hoy en día, nuestras actualizaciones de mercado pueden ayudarle a mantenerse un paso adelante.
Correspondiente a la semana que finalizó el 11 de septiembre de 2026
Según lo registrado hasta el mediodía del viernes, los mercados de valores del mundo operaron modestamente a la baja en una semana que incluyó tanto un retroceso en los rendimientos de los bonos globales como cierta esperanza de avances diplomáticos para la reapertura del estrecho de Ormuz. El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro de los EE. UU. aumentó en 15 puntos básicos para llegar al 4,92 % y casi alcanza el 5 % el viernes por la mañana tras el anuncio de lecturas de inflación subyacente más firmes, antes de que la curva se aplanara. El precio del barril de petróleo crudo West Texas Intermediate aumentó en $8 a $98,50 tras cotizar por encima de los $100 a principios de semana, debido a las crecientes tensiones sobre el estrecho. La volatilidad, medida según los contratos de futuros del índice de volatilidad (Volatility Index, VIX) del CBOE, aumentó a 16,6 puntos frente a la lectura de 16,05 registrada una semana atrás.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
La inflación elevada aumenta las probabilidades de un aumento de la Reserva Federal
El anuncio el viernes de una lectura del IPC subyacente de agosto más firme de lo esperado, del 0,29 % intermensual (m/m) —frente a las expectativas de un 0,2 %—, elevó al 90 % las probabilidades de un aumento de tasas de un cuarto de punto en la reunión del CFMA del próximo miércoles, poco después de la publicación de los datos. Antes del anuncio, las probabilidades de un aumento rondaban el 70 %. A nivel general, el IPC se mantuvo estable en un elevado 3,4 % interanual. Los servicios básicos, excluida la vivienda, mantuvieron una posición especialmente firme con un 0,5 % m/m.
Apertura diplomática en Oriente Medio tras la intensificación de los ataques
El conflicto entre los EE. UU. e Irán se intensificó esta semana, al tiempo que las sanciones estadounidenses y el bloqueo naval continuaron paralizando la economía iraní. Irán respondió disparando misiles contra buques de guerra estadounidenses, algo que no hacía desde los primeros días del conflicto, y nuevamente contra la base estadounidense en Jordania. Las fuerzas estadounidenses respondieron atacando petroleros iraníes y otros objetivos marítimos. El portavoz iraní calificó la guerra como “existencial” y señaló que el país está dispuesto a intensificar los ataques. Los analistas dicen que Irán pretende hacer que el statu quo sea insostenible y obligar a los EE. UU. a cambiar de rumbo. Tanto el petróleo crudo Brent como el WTI superaron los $100 por barril mientras los combates amenazaban los suministros energéticos regionales y las rutas marítimas, antes de caer el viernes.
El Wall Street Journal informó el jueves que funcionarios de Oriente Medio creen que Irán ha comenzado a ensamblar misiles en instalaciones subterráneas utilizando componentes almacenados y se está preparando para continuar la lucha. El conflicto se extendió aún más cuando fuerzas hutíes vinculadas a Irán atacaron centros energéticos, ciudades y una base militar en Arabia Saudita. Se informa que los EE. UU. han enviado más de 100 asesores militares al reino para ayudar en su defensa, proporcionando inteligencia y apoyo para la selección de objetivos.
El viernes, el Financial Times informó que Irán se reunirá el lunes con los seis países del Consejo de Cooperación del Golfo para analizar un acuerdo temporal que gestione el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo cayeron desde sus máximos tras el informe.
Los rendimientos del Tesoro aumentan ya que la recompra queda por debajo de las expectativas
El rendimiento de los pagarés a 10 años del Tesoro estadounidense alcanzó su nivel más alto desde el 2023 después de que el Tesoro anunciara una recompra de valores con vencimientos entre 10 y 20 años por $6000 millones, ya que los inversores habían anticipado una operación mayor. La falta de mejora en las lecturas de inflación subyacente en los EE. UU. a finales de semana añadió un impulso adicional al aumento de los rendimientos.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que el programa ampliado de recompra tiene como objetivo calmar las recientes tensiones en el mercado de bonos. Rechazó la opinión de que la venta masiva refleje una preocupación por la magnitud del endeudamiento de los EE. UU., y añadió que los rendimientos estadounidenses han subido recientemente menos que los de otros mercados desarrollados. Advirtió a los participantes en el mercado que tiene una ventaja de “información asimétrica” y que aumentar los rendimientos los dejará del lado equivocado de la operación. Hasta ahora, los operadores no han hecho caso a las advertencias de Bessent y han llevado los rendimientos a nuevos máximos a corto plazo.
El BCE aumenta la tasa de interés de referencia ante una inflación persistente
El Banco Central Europeo aumentó su tasa de interés en 25 puntos básicos al 2,5 % el jueves. El banco central mantuvo su pronóstico de inflación para el 2026 en 3 %, pero elevó su pronóstico para el 2027 al 2,5 % desde el 2,3 %, y afirmó que es probable que la inflación se mantenga por encima del objetivo durante un periodo prolongado.
Los riesgos de inflación siguen tendiendo al alza, mientras que los riesgos de crecimiento se inclinan a la baja, según los responsables de las políticas. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que la economía de la región del euro sigue siendo resiliente a pesar del choque energético y que el mercado laboral sigue siendo sólido. El Consejo de Gobierno no analizó los movimientos de las tasas a futuro, añadió Lagarde. Tras la reunión del jueves, Bloomberg informó que el banco central está considerando volver a aumentar las tasas de interés el mes que viene.
NOTICIAS BREVES
Para conmemorar el 25.º aniversario de los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001, la Bolsa de Nueva York guardó un minuto de silencio a las 9:20 a. m. de la mañana del viernes para honrar a quienes perdieron la vida ese día.
El optimismo de los inversores de la región del euro alcanzó un máximo de cuatro años en septiembre, cuando el índice de confianza de los inversores Sentix aumentó a 5,1 desde los 0,9 puntos registrados en agosto. El crecimiento del PIB del segundo trimestre de la región del euro fue revisado al alza hasta el 0,6 %, liderado por Irlanda.
Japón revisó el crecimiento del PIB del segundo trimestre al 1,4 % interanual, desde una lectura inicial del 1,1 %. Además, los salarios nominales subieron al ritmo más rápido desde 1997, con lo cual se refuerzan las expectativas de nuevos aumentos de tasas del Banco de Japón más allá del aumento previsto del próximo viernes.
China inyectará aproximadamente $54 000 millones en bancos y aseguradoras estatales para fortalecer el capital del sistema financiero.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, afirmó que la expectativa de mercado de tres aumentos de tasas en los próximos 12 meses parece razonable, dado el riesgo al alza para la inflación global.
Las ventas de viviendas existentes en los EE. UU. en julio cayeron un 2 % intermensual, mientras que la oferta de viviendas en el mercado alcanzó su nivel más alto desde el 2015.
El ministro de Hacienda británico John Healey prometió disciplina fiscal para restablecer la credibilidad del mercado de bonos y apoyar el crecimiento económico. Los rendimientos de los bonos gubernamentales británicos (gilts) a diez años alcanzaron el 5,34 % el jueves, su nivel más alto desde el 2007.
Canadá cumplió su amenaza de aumentar los aranceles a los productos estadounidenses en represalia por los aumentos arancelarios estadounidenses de finales de agosto. Los nuevos gravámenes sobre una variedad de productos estadounidenses oscilan entre el 15 % y el 50 %. El presidente Trump ordenó al gobierno de los EE. UU. que retire los productos canadienses de ciertos contratos federales, a menos que Canadá restablezca lo que él denominó “plena reciprocidad”. Se espera que esa medida afecte a menos del 1 % de las exportaciones canadienses hacia los EE. UU.
El secretario de Energía, Chris Wright, afirmó que los EE. UU. están priorizando el aumento de la producción nacional de petróleo y el suministro de combustible por encima de las restricciones a las exportaciones de petróleo crudo.
Los ingresos del Canal de Suez aumentaron un 42 % debido a que las restricciones cerca del estrecho de Ormuz y las amenazas de los hutíes han redirigido la navegación a través de Egipto.
Las exportaciones de petróleo crudo de Kuwait se han recuperado hasta alcanzar casi dos tercios del promedio del año pasado, a medida que los petroleros eluden las restricciones en el estrecho de Ormuz.
Esta semana, los precios del gas natural en Europa aumentaron a su nivel más alto desde el 2023.
Los diferenciales de deuda con calificación de CCC o inferior se ampliaron a más del 10,5 %, su nivel más alto desde las consecuencias de la venta masiva del mercado en abril.
El flujo de entrada de capital hacia el mercado de seguros de bienes y accidentes se mantuvo y ejerce presión a la baja sobre los precios.
Deloitte prevé que las ventas navideñas en los EE. UU. aumentarán un 4,8 % frente al año pasado.
El partido político alemán AfD obtuvo un récord del 44 % de los votos en Sajonia-Anhalt, lo cual supone un gran revés para la CDU del canciller Friedrich Merz.
El presidente Trump dijo que apoyaría un “dividendo” de $5000 para los ciudadanos adultos estadounidenses si los republicanos mantienen el control del Congreso en noviembre. La propuesta requeriría la aprobación del Congreso y tendría un costo de aproximadamente $1,2 billones.
La Casa Blanca también anunció el jueves que la administración emitirá pagos de $500 a casi un millón de estadounidenses por lo que denominó “tarifas de usuario” excesivas asumidas por quienes adquirieron pólizas de seguro médico bajo la Ley de Atención Médica Asequible durante la administración de Biden.
La economía británica creció un 0,4 % en julio, una cifra más sólida de lo esperado, impulsada por tecnologías relacionadas con la IA, según la Oficina Nacional de Estadísticas.
LA SEMANA PRÓXIMA
Lunes: producción industrial de Japón; IPC de Canadá
Martes: desempleo en el Reino Unido
Miércoles: balanza comercial de Japón; IPC del Reino Unido; producción industrial en la región del euro; ventas minoristas y reunión del CFMA en los EE. UU.
Jueves: reunión del Banco de Inglaterra; construcción de nuevas viviendas y ventas de viviendas pendientes en los EE. UU.
Viernes: reunión del Banco de Japón; ventas minoristas en Reino Unido; producción industrial en los EE. UU.
El enfoque y la diversificación. En cualquier situación de mercado, creemos que los inversores deben diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos. Al colaborar estrechamente con su experto en inversiones, podrá asegurarse de que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero sea coherente con sus objetivos a largo plazo, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. La diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas.
La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de MFS.
Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de MFS. Para obtener una lista completa de tenencias de cualquier cartera de MFS, consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente. Las tenencias completas también están disponibles en la pestaña titulada Resumen del fondo (Fund Summary) de la sección Productos (Products) del sitio web mfs.com.
Las opiniones que se expresan en este artículo son de MFS y pueden cambiar en cualquier momento. No se garantiza ningún pronóstico.
El rendimiento registrado en el pasado no garantiza los resultados en el futuro.
Fuentes: Investigaciones de MFS, Wall Street Journal, Financial Times, Reuters, Bloomberg News, FactSet Research.
AUTOR
Jamie Coleman
estratega sénior, Grupo de Estrategia y Perspectivas