U.S. Government Bond Fund

Características de participación

El Cupón promedio es el cupón ponderado de exposición equivalente de todos los instrumentos que devengan intereses como porcentaje de la exposición equivalente total de todas las participaciones de renta fija, incluidos los derivados a corto plazo y de tipos de interés que tienen cupones. Los cupones se compensan por los valores con una parte pagadera y otra por percibir. Los valores improductivos se tratan como si tuvieran un cupón igual a cero.

La Duración efectiva promedio (Average Effective Duration) es una medida de cuánto es probable que el precio de un bono fluctúe con las variaciones generales de los tipos de interés; por ejemplo, si los tipos suben un 1,00%, es probable que un bono con una duración de 5 años pierda alrededor del 5,00% de su valor.

El Vencimiento efectivo promedio es un promedio ponderado del vencimiento de los bonos que se tienen en una cartera, teniendo en cuenta los pagos anticipados, las opciones y los cupones ajustables que puedan reducir el vencimiento. Los fondos con vencimientos de mayor plazo se consideran generalmente más sensibles a los tipos de interés que aquellos con vencimientos de menor plazo.

Yield To Worst: En el caso de los valores de renta fija, el rendimiento es el tipo de descuento que ajusta el valor actual neto de todas los flujos de efectivo futuros al valor actual del mercado. El rendimiento medio es el rendimiento medio ponderado más bajo de la exposición equivalente, que suele ser el más bajo de los rendimientos de cada posible compra o venta o el rendimiento al vencimiento, lo que sea más bajo.

La Calificación de calidad crediticia promedio (ACQR, por sus siglas en inglés) es una media ponderada por mercado (que emplea una escala lineal) de valores incluidos en las categorías de calificación. Para los valores distintos a los expresamente descritos a continuación, se asignan calificaciones a los valores subyacentes utilizando las calificaciones de las agencias de calificación Moody’s, Fitch y Standard & Poor’s y aplicando la siguiente jerarquía: si las tres agencias otorgan una calificación, se asigna la calificación media (después de suprimir aquellos que resultan más altas y más bajas); si dos de las tres agencias califican a un valor, se asigna la más baja de las dos. Las calificaciones se muestran en la escala de S&P y Fitch (p. ej., AAA). Todas las calificaciones están sujetas a cambios. El Gobierno de los EE. UU. incluye valores emitidos por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Las Agencias federales engloban los valores de renta fija de agencias estadounidenses con y sin calificación, así como Valores con garantía hipotecaria (MBS, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses y Obligaciones hipotecarias con garantía (CMO, por sus siglas en inglés) de agencias estadounidenses. Otros sin calificación incluyen valores de renta fija que no han recibido una calificación de ninguna agencia de calificación. La cartera propiamente dicha no ha recibido ningún calificación.