Wegen der unsicheren Wirtschaftslage mit hoher Marktvolatilität halten wir eine angemessene Position in niedrigvolatilen Aktien für sinnvoll. Sie kann Verluste mindern und stellt wettbewerbsfähige Langfristerträge ohne extreme Schwankungen in Aussicht.

Wirtschaft und Märkte aktuell

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Welche Halbleiterunternehmen werden langfristig vom KI-Boom profitieren? Welche Risiken bergen Lieferketten und Energieverbrauch für den Sektor? In dieser Folge des Podcasts All Angles spricht Genevieve Gilroy, leitende Analystin für die Sektoren Halbleiter und Konsumverbrauchsgüter über die Chancen und Herausforderungen des Halbleitersektors und erläutert, warum Bewertung im aktuellen KI-Hype so wichtig ist.

A review of the week’s top global economic and capital markets news.

Nachhaltiges Investieren ist in der Theorie einfach, aber in der Praxis verwirrend. Wir denken über die Herausforderungen nach, die der derzeitige Ansatz mit sich bringt, und darüber, wie die Komplexität den Anlegern helfen kann, die Herausforderungen zu bewältigen.

Mehrere Gründe, weshalb wir europäische High-Yield-Anleihen für eine interessante Assetklasse halten: attraktive Bewertungen, solide Fundamentaldaten, günstige Markttechnik und gute Langfristperformance

Wir analysieren die Entwicklung niedrigvolatiler Aktien im Marktzyklus und berichten über unsere aktuelle Einschätzung. Lesen Sie, warum wir diese Papiere gerade jetzt so interessant finden.

Wir analysieren Trends und Entwicklungen an den Aktienmärkten weltweit.

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Wir zeigen, warum Substanzwerte im aktuellen Marktumfeld durchaus interessant sein können.

Wir stehen am Anfang einer neuen Zeit. Um diesen Zyklus zu meistern, werden Investoren viel mehr Hausaufgaben machen müssen. Dabei kann es hilfreich sein, eine Vielzahl von Werkzeugen für die Analyse der Bewertung und der Fundamentaldaten zu nutzen.

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In dieser Fallstudie stellen wir unsere Analyse von Schneider Electric vor und zeigen, welche Anlagechancen die Dekarbonisierung schafft.

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Robert Almeida zeigt, warum sich durch Indexierung Bewertungen und Fundamentaldaten immer weiter voneinander entfernt haben.

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Pilar Gomez-Bravo, Co-CIO für Anleihen, schreibt über Themen, die für Anleiheninvestoren jetzt wichtig sind. Dazu zählen der Zielkonflikt zwischen Wachstum und Inflation sowie die Konstruktion von Portfolios für eine unsichere Zeit mit möglicherweise instabilen Märkten

Wir analysieren Trends und Entwicklungen an den Aktienmärkten weltweit.

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Die Europa-Ausgabe unseres langfristigen Kapitalmarktausblicks – mit unseren Ertrags- und Risikoprognosen für zahlreiche Assetklassen und Regionen (in Euro)

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Zu Jahresbeginn scheinen die Anleger optimistisch. Sie rechnen mit einer fallenden Inflation, niedrigeren Leitzinsen und steigenden Unternehmensgewinnen. Robert Almeida erklärt, warum das widersprüchlich sein könnte.

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Die neue Angst von Anleiheninvestoren dürfte die FIFOMO sein – die Fixed Income Fear of Missing Out.

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Ein Kurzüberblick über sechs Themen, die unserer Ansicht für Wirtschaft und Märkte in den nächsten 12 bis 18 Monaten wichtig werden können. Das sind: (1) Reglobalisierung statt Deglobalisierung, (2) wachsende Herausforderungen durch weltpolitische Risiken, (3) zunehmende Marktbreite („Die Spitze entwickelt sich auseinander“), (4) Fiskalpolitik („Haushaltsdefizite und Higher for Longer“), (5) Fälligkeitenstruktur und Qualität von High-Yield-Anleihen („Jeden Stein umdrehen“) und (6) KI („Die richtigen Fragen stellen“).

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Eine Zusammenfassung aller wichtigen Themen und Fragen der 2. Staffel des Podcast All Angles

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Was bringt das neue Jahr? Der Kapitalzyklus sorgt für Fortschritt, aber auch für Übertreibungen und Ineffizienzen. Rob Almeida untersucht, warum das heute und in Zukunft wichtig ist.

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Wenn Lieferkettenstabilität wichtiger wird als Lieferketteneffizienz, dürfte das Auswirkungen auf die Kapitalrenditen haben. Robert Almeida zeigt, welche Unternehmen mit diesem Paradigmenwechsel voraussichtlich gut zurechtkommen und welche nicht.

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Wir untersuchen, wie Anleihen im Abschwung für Diversifikation sorgen und die Volatilität von Portfolios mit risikoreicheren Titeln (wie Aktien) verringern können.

Warum sollte man sowohl in US-Aktien als auch in Aktien aus anderen Ländern investieren? Wir glauben, dass die Ausgangslage heute völlig anders ist als in den letzten zehn Jahren. Wegen der steigenden Zinsen, der höheren Inflation und der nachlassenden Liquidität könnte es sich für Anleger auf der Suche nach optimalen Erträgen lohnen, weltweit nach vielversprechenden Unternehmen Ausschau zu halten.

Wir zeigen, wie sich im Anleihenmanagement wichtige Nachhaltigkeitssignale von Noise unterscheiden lassen.

Unser Kapitalmarktausblick zu Beginn des 4. Quartals 2023 enthält die wichtigsten Markteinschätzungen von MFS. Lesen Sie, wie wir die einzelnen Aktien- und Anleihenmärkte im Oktober 2023 sehen.

Wer erfolgreich in Emerging-Market-Anleihen investieren will, muss mit vielen Schwierigkeiten und Unsicherheitsfaktoren zurechtkommen. Unser integrierter Ansatz, die Fähigkeit, wichtige Risikofaktoren zu erkennen und zu modellieren, sowie unser Engagement tragen unserer Ansicht nach dazu bei, dass wir Risiken wirksam steuern und Anlagechancen nutzen können.

Entweder sind die Realrenditen in den USA zu hoch, oder die Aktienbewertungen liegen deutlich über ihrem fairen Wert. Wer weiß, welche Unternehmen echtes Potenzial haben und welche nicht, ist gegenüber dem Markt deutlich im Vorteil.

Da die Federal Funds Rate, wenn überhaupt, nur noch wenig erhöht wird, dürften Geldmarktanlagen demnächst hinter Credits liegen. Daher halten wir einen gewissen Credit-Anteil im Portfolio für eine interessante Alternative.

Wir zeigen, was konstruktive Eigentümerverantwortung ausmacht und wie sie in der Praxis funktioniert.

Wir analysieren das Konzept des „gerechten Wandels” (Just Transition), das für Investoren unserer Ansicht nach immer wichtiger wird. Regierungen und Unternehmen bemühen sich zunehmend um die Dekarbonisierung und Ökologisierung der Wirtschaft, um krisenresistenter zu werden.

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Wie können Geschäftsleitungen DEI effizient in ihren Unternehmen umsetzen? In Folge 6 des All Angles Podcast spricht Michelle Thompson-Dolberry, Chief Diversity Equity & Inclusion Officer bei MFS, darüber, dass man Menschen so nehmen sollte, wie sie sind. Sie erläutert, warum sie gemeinsame Prozesse und Fortschritte für besser hält als das Abarbeiten vorgegebener Punkte und stellt Ansätze für die praktische Umsetzung von DEI in der Arbeitswelt.

Wie andere technologische Innovationen dürfte auch die KI viele Unternehmen und vielleicht ganze Branchen grundlegend verändern. Aber wie? Lesen Sie, was wir über Künstliche Intelligenz und ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft und die Geschäftsmodelle von Unternehmen denken.

Investmentexperten von MFS erklären, warum man aus ihrer Sicht mit Engagement langfristigen Mehrwert und Wachstum besser fördern kann als mit Ausschlüssen.

In diesem Artikel erfahren Sie über die finanziellen Auswirkungen von ESG-Faktoren auf Emerging-Market-Anleihen.

Anleihen-Co-CIO Pilar Gomez-Bravo äußert sich zu wichtigen Fragen, die Anleiheninvestoren zurzeit beschäftigen. Dazu zählen das Risiko eine Rezession und die möglichen Folgen der chinesischen Konjunkturschwäche.

Wir untersuchen die vier klassischen Phasen des Lokalwährungsanleihenmarktes, die für ihn maßgeblichen Fundamentalfaktoren und die Chancen, die der Markt Anlegern heute bieten kann.

Wie schätzt der MFS-Chefvolkswirt Konjunktur, Geldpolitik und Rezessionsrisiken ein?

Das derzeitige Konjunkturregime, die „Angst vor der Fed“, dürfte bald enden. Das dürfte gut für Anleihen sein. Wir halten es daher für sinnvoll, eine höhere Anleihenquote in Betracht zu ziehen.

Mike Roberge, CEO von MFS, schreibt über die Veränderungen an den Märkten und die aktuelle Volatilität. Lesen Sie, warum aktive Manager kurzfristige Schwankungen ausblenden und sich auf das konzentrieren sollen, was für langfristigen Ertrag sorgt.

Das Kapazitätsmanagement ist eine Schlüsselkomponente einer kundenorientierten Philosophie und eines aktiven Managementansatzes für Anleihen-Portfolios.

Wir geben einen Überblick über die jüngsten Entwicklungen der KI-Technologie, ihre Auswirkungen auf einzelne Branchen und stellen Überlegungen zu möglichen Investmentchancen an.

Lokale Schwellenländeranleihen sind eine zyklische Anlageklasse, wobei jeder Zyklus im Allgemeinen durch vier Phasen gekennzeichnet ist. Da wir uns der vierten Phase nähern, glauben wir, dass lokale Schuldtitel eine attraktive Option für Anleger werden könnten.

Wie schätzt MFS-Anlagestratege Robert Almeida Aktien und Anleihen zur Jahresmitte ein?

In diesem Artikel lesen Sie, wie man den von einem Unternehmen geschaffenen Wert zwischen Investoren und Gesellschaft aufteilen kann, und dass die Abkehr von der Sicht, dass die "Größe des Kuchens" gegeben ist, dazu beitragen könnte, sowohl den Investoren als auch der Gesellschaft zu nutzen.

Wir analysieren, wie Minimum- und Low-Volatility-Strategien in der 20-jährigen Hausse mit dem Markt mitgehalten haben und wie sie sich in Verlustphasen entwickelten.

Wir analysieren, wie Minimum- und Low-Volatility-Strategien in der 20-jährigen Hausse mit dem Markt mitgehalten haben und wie sie sich in Verlustphasen entwickelten.

Die Aktienmärkte reagieren in der Regel spät auf Rezessionsrisiken. Wie sollen Investoren reagieren? Aktienanleger sollten unbedingt die möglichen Auswirkungen der zunehmenden Finanzprobleme auf die Gewinnerwartungen genau im Auge behalten.

Den Märkten droht weiter Ungemach, aber für Anleiheninvestoren kann das auch interessant sein. Wegen der vielen Unsicherheitsfaktoren setzen wir weiter auf einen aktiven Einzelwertansatz mit der Aussicht auf Rendite, Diversifikation und Risikobegrenzung.

Dieser Jahresbericht informiert ausführlich über den Nachhaltigkeitsansatz von MFS, die Integration wichtiger Nachhaltigkeitsfaktoren sowie unser Abstimmungsverhalten und Engagement im Jahr 2022.

Rob Almeida warnt, dass die Schlagzeilen häufig vom Wesentlichen ablenken. Natürlich seien sie wichtig, aber eben nur kleine Teile eines viel größeren Ganzen.

Dieser Jahresbericht gibt einen umfassenden Überblick über unseren Nachhaltigkeitsansatz, unser Abstimmungsverhalten und Unternehmensengagement in 2022.